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17家上市车企超7成净利下滑 亏损名单继续增员

  • 来源:互联网
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  • 2019-08-31
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  汽车市场的下滑直接影响了今年上半年各大车企的经营表现。8月27日,国家统计局发布今年1-7月份全国规模以上工业企业利润。数据显示,今年1-7月,中国汽车制造业营业收入为44659.5亿元,同比下滑5.7%;利润总额为 2822.4亿元,同比下滑23.2%。7月份,受去年同期基数较低影响,汽车制造业利润降幅已有所收窄。今年上半年,中国汽车制造业利润总额为2480.3亿元,同比下滑24.9%。


  而具体到上市公司来看,情况也是不妙。截至8月29日,已经有比亚迪、江淮汽车、北京汽车、*ST海马、长城汽车、众泰汽车、力帆股份、吉利汽车、江铃汽车、宇通汽车、华晨中国、东风汽车、*ST安凯、北汽蓝谷、长安汽车、一汽夏利、一汽轿车17家整车上市企业也已公布半年报或业绩预告。除比亚迪、北汽蓝谷、宇通客车、*ST安凯外,其余13家企业净利润均出现下滑,净利润下滑的企业占总数的70%以上。

  已公布半年报或业绩预告的4家商用车企业中,宇通客车今年上半年营收、净利润均有所上涨。而连续两年亏损、存在退市风险的*ST安凯今年上半年则扭亏为盈。江铃汽车预计净利润同比下跌81.55%至5886万元,而稳健派的东风汽车,今年上半年则增收不增利。

  利润下跌背后是销量的不断下滑。中国汽车销量自2018年7月份起,已经连续同比下滑13个月份。有业内资深人士对记者表示,“现在还不要说车市寒冬已经来临,因为可能是刚立秋。”从上半年大面积亏损的整车上市企业来看,市场形势依旧严峻。而对车企来说,今年整体经营业绩大概率将会比较难看。

  亏损车企数量变多

  在上述已公布半年报、业绩预告的企业中,比亚迪的业绩十分亮眼。数据显示,比亚迪今年上半年营业收入为621.84亿元,同比增长15%;归属于上市公司股东的净利润为14.55亿元,同比增长203%,扣非后的净利润同比增长210%。不过,考虑到去年同期的业绩状况,这个夸张的涨幅要打一个折扣。

  比亚迪的净利润在2016年之后便大幅下滑,2016上半年,比亚迪归属于上市公司的净利润为22.60亿元,缩减至2018年的4.79亿元。另外一家净利润上涨的乘用车企业北汽蓝谷净利润增幅10%左右。比亚迪、北汽蓝谷是国内新能源汽车销量排名前两位的汽车厂商,也是目前仅有的净利润上涨的乘用车企业。

  豪华车德系三强(奔驰,宝马,奥迪)上半年在中国市场的销量继续保持逆势增长。但奔驰、宝马两个品牌合资公司所在的华晨中国和北京汽车,经营也受到影响,净利润均出现下滑。北京汽车今年上半年实现收入877.64亿元,同比增长14.1%;同期公司拥有人应占溢利为20.9亿元,同比减少25.9%。华晨中国今年上半年公司股东应占32.3亿元,同比减少9.4%;其中合资公司华晨宝马未经审核的纯利为35.5亿元,较去年同期减少3.4%。

  自主品牌方面,吉利汽车、长城汽车地位依旧稳固,但营收及净利润均不可避免地出现下滑。吉利汽车的收益以及本公司股权持有人应占溢利分别下滑11%、40%。过去5年间,吉利的利润从2014年度的14.40亿元增长至2018年度的126.74亿元。长城汽车的净利润自2016年归属于上市公司股东的净利润达到105.5亿元的高峰后开始下滑,今年上半年长城汽车的营收、归属于上市公司的净利润分别同比下滑15%、58.95%。

  另外,鉴于今年的汽车市场环境,吉利汽车已将全年销量目标下调10%至136万辆;销量逆势增长的长城汽车也将销量目标由120万辆缩减为107万辆。尽管营收、净利润均有所下滑,在两家公司财报公布后,各大证券公司均对长城汽车、吉利汽车维持之前“买入”或“增持”评级。实际上,利润下滑的同时,两家公司的市占率有所提升。数据显示,吉利汽车上半年累计销量达65.17万辆,在整体乘用车市场的市占率从2018年的6.28%提升至6.52%;长城汽车也表示“市场占有率进一步提升”。

  除了一些弱势企业继续保持亏损状态,亏损名单中也出现新的企业。力帆股份、众泰汽车今年上半年归属于上市公司的净利润均由正转负,这是这两家乘用车企业上市以来首次在半年报中出现亏损。海马汽车今年上半年归属于上市公司股东净利润净利润为-1.78亿元,与上年同期相比减亏0.97亿元。

  边缘车企忙自救

  “中国车市的快速普及进程已经基本结束,正在由价格驱动向价值和体验驱动快速转换。”针对目前的车市行情,一名汽车分析师对经济观察报记者表示。在这样的市场行情下,一些边缘的自主品牌车企已经开始跟不上节奏。

  上述分析人士表示,在2000-2009年这一中国车市起步期,汽车购买者以一二线城市的首次购车用户为主,购买者解决的主要是有无车辆的问题,因此很多产品力并不突出的产品也能找到各自的市场。2009-2015年是市场扩张期,也是中国车市向中小城市及乡县市场普及的过程,受众的变化使得价格成为这一阶段赢得市场的制胜要素。因此,一些自主品牌以及合资品牌基于老平台进行本土化开发的低端产品都取得过非常优异的市场表现。

  而2016年以来,很多地区的农村市场有购车能力和购车意愿的人已经完成了汽车购买。但相比于一线城市汽车用户,这部分用户的换车周期更长。同时,换购用户在二次购车过程中拥有更多预算,二次买车时往往会对购车目标进行大幅升级。因此,目前车市在总量萎缩的同时,也在经历结构性升级。

  在这样的市场行情影响下,各汽车厂商均做出了相应的策略。众泰汽车近两年一直在试图摆脱“低端”、“山寨”的产品形象,在新能源领域也积极布局。其在半年报中表示,今年下半年,众泰汽车将传统燃油车T300、T600、T700及新能源汽车 W21、EZ500、ET450为作为重点销售产品。力帆股份表示,对业务发展重心进行了适当调整。一方面,将聚焦优势产业,包括摩托车板块、乘用车板块、新能源板块和金融板块四大板块。

  值得注意的是,力帆股份将老本行摩托车业务列为首要聚焦业务。另一方面,力帆股份将维持现金流、努力降低财务成本。处于退市边缘的海马动作更大,今年上半年,海马汽车曾卖房卖资产保壳。今年5月份,海马汽车的创始人、实际控制人海柱重新当选为公司董事长。景柱亲自撰文,表示要“再造海马”。推行聚焦战略、牵手京东推行线上销售,是景柱为海马在产品及销售模式上开出的药方。不过,海马汽车能否转危为安仍是未知数。

  5年前的2015年,业内曾有过“未来五年只有三到五家企业存活”预判,这样的观点虽然颇为过激,但放在现在的车市环境下,淘汰已经真实的开始。

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