城商行农商行业绩靓丽 供应链金融重获青睐

　　截至中国证券报记者发稿时，已有23家上市城商行、农商行披露半年报或业绩预报(含港股上市银行)。大部分城、农商行经营稳健，营业收入和归母净利润实现同比增长。财报显示，多家银行重新发力供应链金融业务。分析人士表示，在监管指导下，未来银行供应链金融将进一步规范化发展，专注小微的银行将受益更多。

　　营收净利双升

　　大部分城商行实现营业收入和归母净利润双升，增幅分别在10%-20%左右。

　　营业收入方面，北京银行位列第一，2019年上半年实现营业收入327.42亿元。此外，营业收入破百亿的还有上海银行、江苏银行、南京银行、杭州银行和盛京银行。

　　归母净利润方面，北京银行位列第一，2019年上半年实现归母净利润128.69亿元。排名第二、三的是上海银行、江苏银行，归母净利润分别为107.14亿元和78.71亿元。此外，锦州银行预亏5亿元至10亿元，甘肃银行预计净利润同比下降70%至80%。

　　农商行方面，已披露半年报的7家农商行均实现营业收入和归母净利润双升。从营业收入来看，重庆农商行上半年实现营业收入132.70亿元，位列第一，但增幅最小，仅同比上升0.06%。此外，九台农商行、青农商行和常熟银行三家营业收入均在20亿元以上。

　　从归母净利润来看，重庆农商行位列第一，上半年实现归母净利润57.51亿元；青农商行位列第二，实现归母净利润14.16亿元，常熟银行位列第三，实现归母净利润8.54亿元。

　　中银国际证券银行业首席分析师励雅敏预计，2019年上半年上市银行净利润增速为6.6%。银行业半年报净利润的主要正贡献因子来自规模增长，规模增速伴随调整压力缓释及银行投放节奏加快小幅回升。息差方面，受资产端收益率下行影响，行业整体息差下行压力加大，但市场化负债占比较高的股份行和城商行受益低利率环境的持续，表现有望好于行业平均水平。

　　供应链金融成发力点

　　今年以来，银行“正规军”重新发力供应链金融。

　　上海银行半年报显示，上半年公司持续加大在供应链金融领域的投入，供应链金融贷款投放金额297.56亿元，同比增长36.48%。

　　青岛银行半年报显示，公司与14家国内快消品龙头企业开展合作，报告期内累计为1564户经销商办理授信10.40亿元，报告期末贷款余额3.53亿元。

　　江苏银行称，报告期末，公司供应链金融客户数达982户，业务量128.15亿元。

　　郑州银行的“云融资”平台通过线上供应链金融平台、资金监管系统与核心企业的ERP系统、订单系统等进行系统连接与信息交互，依托电子签名法和电子签章技术，基于核心企业的信用，为上下游合作商提供全流程的在线融资服务。截至报告期末，“云融资”合作客户近150户，融资金额超过人民币60亿元。

　　中信建投银行业首席分析师杨荣认为，发展供应链金融是继续推进金融供给侧改革的核心一步，有利于增加小微、三农、民营贷款投放，疏通短端利率到中长期利率的传导，疏通货币政策传导机制，服务实体经济。

　　供应链金融前世今生

　　供应链金融是指，围绕核心企业，以真实贸易为前提，通过应收账款融资、订单融资、预付款融资、存货质押融资等专业手段，封闭资金流或控制物权，对供应链上下游企业提供的综合性金融产品和服务。

　　实际操作中，供应链金融最常见的是应收账款债权转让融资。例如，A公司作为商场B的供应商，A向B提供100万元的货物，B应当向A支付100万元现金。但B通常不会在收到货物的同时就支付现金，而是通常有3-4个月的账期。在这段时间内，A卖出了货物但只有未到账的“应收账款”。A可以把这部分应收账款拿到金融机构或第三方公司那里进行质押，提前拿到100万元现金，同时支付给金融机构或第三方公司一定的利息。

　　在这个链条当中，最大的风险有两点：一是B公司是否对债权的转让进行了“确权”。A公司把100万债权转让的话，这个过程需要B知晓并同意，但这一点很难做到。

　　因此，在供应链融资中，很多情况下债权质押的有效性，从一开始就存在瑕疵，这为以后的债务纠纷埋下了隐患。

　　从2016年下半年以来，不少银行都压降了供应链金融的规模，但是市场需求还在。于是，大批的供应链公司出现。不少信托公司也开始拓展这方面的业务，这些公司出借资金的年化利率都在7%以上。

　　记者发现，在天眼查中输入“供应链公司”，可以查到超过10万家左右的此类公司。如果增加“有失信记录”这样的条件，会搜到超过1500家的供应链公司。

　　但银行在供应链金融中有自己的优势。“核心问题应该是第三方机构为什么不去切入交易环节，未切入交易环节为什么还要去做？这家企业为什么找你融资，融资后干什么，怎么还款这些核心数据银行都掌握。”一位资深银行业者称。