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　　新疆中泰化学托克逊能化有限公司股东全部权益价值资产评估报告中盛华资产评估有限公司3新疆中泰化学托克逊能化有限公司拟增资扩股涉及的股东全部权益价值评估报告摘要中盛华评报字（2022）第1362号中盛华资产评估有限公司接受新疆中泰化学托克逊能化有限公司的委托，按照法律、行政法规和资产评估准则的规定，坚持独立、客观和公正的原则墙面装饰材料品牌，采用资产基础法和收益法，按照必要的评估程序，对新疆中泰化学托克逊能化有限公司拟实施增资扩股行为涉及的股东全部权益在2021年12月31日的市场价值进行了评估

　　新疆中泰化学托克逊能化有限公司股东全部权益价值资产评估报告中盛华资产评估有限公司3新疆中泰化学托克逊能化有限公司拟增资扩股涉及的股东全部权益价值评估报告摘要中盛华评报字（2022）第1362号中盛华资产评估有限公司接受新疆中泰化学托克逊能化有限公司的委托，按照法律、行政法规和资产评估准则的规定，坚持独立、客观和公正的原则墙面装饰材料品牌，采用资产基础法和收益法，按照必要的评估程序，对新疆中泰化学托克逊能化有限公司拟实施增资扩股行为涉及的股东全部权益在2021年12月31日的市场价值进行了评估。

　　新疆中泰化学托克逊能化有限公司股东全部权益价值资产评估报告中盛华资产评估有限公司6新疆中泰化学托克逊能化有限公司拟增资扩股涉及的股东全部权益价值资产评估报告中盛华评报字（2022）第1362号新疆中泰化学托克逊能化有限公司：中盛华资产评估有限公司（以下简称“中盛华评估公司”）接受贵公司的委托，按照法律、行政法规和资产评估准则的规定，坚持独立、客观和公正的原则，采用资产基础法和收益法，按照必要的评估程序，对新疆中泰化学托克逊能化有限公司拟实施增资扩股行为涉及的股东全部权益在2021年12月31日的市场价值进行了评估。

　　现将资产评估情况报告如下：一、委托人、被评估单位及其他资产评估报告使用人概况（一）委托人及被评估单位概况：名称：新疆中泰化学托克逊能化有限公司类型：其他有限责任公司住所：新疆吐鲁番市托克逊县工业园第三辅道南侧法定代表人：王利国注册资本：440,169.9018万元人民币成立日期：2012年10月19日营业期限：2012年10月10日至2032年10月18日统一社会信用代码：37B经营范围：化工产品（危化品除外）、机电产品、金属材料、建筑材料的销售；电石生产和销售；电力生产和销售；热力生产和销售；水泥生产和销售；房屋租赁；高性能树脂（危化品除外）的生产和销售；氢氧化钠的生产和销售；1.1－二氯乙烷的生产的销售；盐酸的生产和销售；次氯化钠溶液（含有效氯

　　（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）1.历史沿革新疆中泰化学托克逊能化有限公司股东全部权益价值资产评估报告中盛华资产评估有限公司7新疆中泰化学托克逊能化有限公司成立于2012年10月19日，由新疆中泰化学股份有限公司(以下简称中泰化学)出资，初始注册资本为5.000.00万元。

　　2016年11月24日，国开发展基金有限公司(以下简称国开发展基金)以现金形式向公司增资15.000.00万元，增资后公司的注册资本为140,000.00万元建筑装潢公司名称，其中:中泰化学出资额125,000.00万元，持股比例为89.29%，国开发展基金出资额15,000.00万元，持股比例为10.71%。

　　（2）增值税税种计税依据税率增值税按税法规定计算的销售货物和应税劳务收入为基础计算销项税额，在扣除当期允许抵扣的进项税额后，差额部分为应交增值税13%、5%城市维护建设税按实际缴纳的增值税及消费税计缴5%教育费附加按实际缴纳的增值税及消费税计缴3%地方教育费附加按实际缴纳的增值税及消费税计缴2%6.委托人与被评估单位关系委托人与被评估单位为同一公司。

　　资产负债简表金额单位:人民币万元科目名称账面价值科目名称账面价值一、流动资产合计294,017.84四、流动负债合计376,036.52货币资金10,227.42短期借款31,045.99应收票据150,117.05应付票据50.00应收账款70,408.18应付账款121,941.13应收款项融资832.55合同负债260.20预付款项33,322.12应付职工薪酬6,513.55其他应收款1.50应交税费22,126.24存货29,109.02其他应付款3,871.73其他流动资产一年内到期的非流动负债46,190.67其他流动负债144,037.01二、非流动资产合计796,635.36五、非流动负债合计111,014.37长期应收款12,400.00长期借款固定资产760,181.39长期应付款71,593.67在建工程16,530.32其他非流动负债39,294.62工程物资1,027.42递延收益126.08无形资产4,654.24递延所得税资产5.36六、负债总计487,050.89其他非流动资产1,836.63新疆中泰化学托克逊能化有限公司股东全部权益价值资产评估报告中盛华资产评估有限公司10三、资产总计1,090,653.20七、净资产603,602.311.评估范围内主要资产的情况如下：纳入评估范围内的主要资产为存货、固定资产、在建工程、无形资产等，资产的分布情况及特点如下：（1）存货存货账面价值29,109.02万元，包括原材料、库存商品和在产品。

　　（2）固定资产固定资产账面价值760,181.39万元，主要包括房屋建筑物和设备类资产，其中：①房屋建筑物共450项，主要是热电厂、电石厂、高性能树脂厂、水泥厂的各类生产车间及办公辅助用房等，主要结构为钢混结构、钢结构、抗爆剪力墙结构、砖混结构等，修建于2015－2021年，总建筑面积386,315.32平方米。

　　四宗地均位于托克逊县工业园，证号分别为：托克逊县国用（城镇）第131212054号（电石厂）、托克逊县国用（城镇）第150211005号（动力站）、新（2017）托克逊县不动产权第0002357号（树脂厂）、新（2018）托克逊县不动产权第0001586号（绿色建材厂）家装新型装饰材料，证载土地使用权人均为新疆中泰化学托克逊能化有限公司，用途为工业用地，使用权类型为出让，土地使用权面积分别为734,437.67平方米建筑装潢公司名称、261,850.00平方米、950,690.8平方米、233,383.4平方米，合计土地面积为2,180,361.90平方米，使用权终止日期分别为2056年12月29日、2065年1月22日、2067年5月16日、2062年7月25日。

　　序号名称类型专利号权利人公告日1一种本体法氯乙烯聚合种子制备方法及装置发明CN1.5新疆中泰化学托克逊能化有限公司,新疆中泰化学股份有限公司2020-92一种本体法氯乙烯聚合的转发明CN3.3新疆中泰化学托2021-8新疆中泰化学托克逊能化有限公司股东全部权益价值资产评估报告中盛华资产评估有限公司12化率预测方法及控制方法克逊能化有限公司3焊接装置实用新型CN7.7新疆中泰化学托克逊能化有限公司2019-104便捷式液压拉马支架实用新型CN1.X新疆中泰化学托克逊能化有限公司2019-10 5一种变径短节及其组成的烟气净化装置实用新型CN8.3新疆中泰化学托克逊能化有限公司2020-46一种电石炉净化系统实用新型CN4.9新疆中泰化学托克逊能化有限公司2020-47一种移动式打堆机实用新型CN1.6新疆中泰化学托克逊能化有限公司2020-4 8带有绝缘板的电石炉下料装置实用新型CN0.9新疆中泰化学托克逊能化有限公司2019-119分体式风帽实用新型CN5.8新疆中泰化学托克逊能化有限公司2019-11 10一种粗乙炔气发生渣浆分离器实用新型CN6.7新疆中泰化学托克逊能化有限公司2020-5 11一种抗氧化剂熔融罐及抗自聚定量添加装置实用新型CN2.0新疆中泰化学托克逊能化有限公司2020-512一种悬挂式称重装置实用新型CN0.6新疆中泰化学托克逊能化有限公司2020-5 13一种用于烟道的自动点火装置实用新型CN2.2新疆中泰化学托克逊能化有限公司2020-414一种电石炉烟气处理系统实用新型CN1.X新疆中泰化学托克逊能化有限公司2020-415一种树脂塔节水清洗装置实用新型CN8.5新疆中泰化学托克逊能化有限公司2020-516一种氯乙烯转化器实用新型CN5.3新疆中泰化学托克逊能化有限公司2020-517一种密闭式氯乙烯取样装置实用新型CN0.8新疆中泰化学托克逊能化有限公司2020-5 18一种流体泄漏检测装置、循环水系统及电石炉实用新型CN4.7新疆中泰化学托克逊能化有限公司2020-5 19一种电石下料结构及电石下料装置实用新型CN3.9新疆中泰化学托克逊能化有限公司2020-5 20一种本体法氯乙烯聚合种子制备装置实用新型CN6.X新疆中泰化学托克逊能化有限公司2020-921一种盐泥或芒硝的输送装置实用新型CN1.X新疆中泰化学托克逊能化有限公司2020-6 22一种防止壁流结晶结构及闪蒸分离罐实用新型CN1.6新疆中泰化学托克逊能化有限公司2020-6 23一种流体泄漏检测报警装置、循环水系统及电石炉实用新型CN4.3新疆中泰化学托克逊能化有限公司2020-5新疆中泰化学托克逊能化有限公司股东全部权益价值资产评估报告中盛华资产评估有限公司13 24电石炉烟道翻板自动控制装置实用新型CN7.X新疆中泰化学托克逊能化有限公司2020-5 25本体聚合釜的氟络塞尔旋塞阀事故水阀气路及系统实用新型CN1.9新疆中泰化学托克逊能化有限公司2021-2 26一种摆动轴承铰点结构及制动器实用新型CN5.8新疆中泰化学托克逊能化有限公司2021-2 27一种含焦油的烟道粉尘在线新疆中泰化学托克逊能化有限公司2021-228一种过滤器实用新型CN3.3新疆中泰化学托克逊能化有限公司2021-229一种电石炉尾气净化系统实用新型CN3.9新疆中泰化学托克逊能化有限公司2021-3 30一种炭材低温烘干的烘干系统实用新型CN2.3新疆中泰化学托克逊能化有限公司2021-331一种电石锅实用新型CN1.8新疆中泰化学托克逊能化有限公司2021-3 32一种含焦油高温烟气粉尘测量装置实用新型CN2.7新疆中泰化学托克逊能化有限公司2021-233一种输灰喷射器实用新型CN9.4新疆中泰化学托克逊能化有限公司2021-234一种电石余热回收装置实用新型CN6.1新疆中泰化学托克逊能化有限公司2021-335一种自动测量料位的装置实用新型CN1.8新疆中泰化学托克逊能化有限公司2021-3 36一种电石炉出炉卷扬机防事故系统实用新型CN7.X新疆中泰化学托克逊能化有限公司2021-3 37一种高温输送皮带的降温装置实用新型CN4.5新疆中泰化学托克逊能化有限公司2021-338一种高温炉气沉降除尘装置实用新型CN9.1新疆中泰化学托克逊能化有限公司2021-3 39一种本体法氯乙烯单体回收装置实用新型CN4.3新疆中泰化学托克逊能化有限公司2021-340一种电石转运系统实用新型CN9.X新疆中泰化学托克逊能化有限公司2021-341一种打样装置实用新型CN9.5新疆中泰化学托克逊能化有限公司2021-3 42一种本体法聚氯乙烯生产系统实用新型CN0.1新疆中泰化学托克逊能化有限公司2021-3 43一种碳粉与净化灰混合燃烧热风炉实用新型CN2.5新疆中泰化学托克逊能化有限公司2021-3 44一种氯乙烯回收单体除水装置实用新型CN5.7新疆中泰化学托克逊能化有限公司2021-545一种送灰装置实用新型CN7.2新疆中泰化学托克逊能化有限公司2021-3新疆中泰化学托克逊能化有限公司股东全部权益价值资产评估报告中盛华资产评估有限公司1446一种聚合釜用清洗装置实用新型CN4.3新疆中泰化学托克逊能化有限公司2021-3 47一种聚氯乙烯粒料连续化生产系统实用新型CN0.9新疆中泰化学托克逊能化有限公司2021-3 48一种本体法PVC生产冲釜料收集系统实用新型CN8.2新疆中泰化学托克逊能化有限公司2021-3 49一种防爆型分析仪柜氮气正压保护装置实用新型CN9.1新疆中泰化学托克逊能化有限公司2021-550一种引发剂自动加料系统实用新型CN7.7新疆中泰化学托克逊能化有限公司2021-5 51一种温度计在线比对检定装置实用新型CN5.0新疆中泰化学托克逊能化有限公司2021-552一种暗杆插板阀实用新型CN0.9新疆中泰化学托克逊能化有限公司2021-5 53一种下料管下料物料检测装置实用新型CN2.7新疆中泰化学托克逊能化有限公司2021-5 54一种氯乙烯聚合回收单体水洗装置实用新型CN2.X新疆中泰化学托克逊能化有限公司2021-655一种烘干窑出风调节装置实用新型CN0.0新疆中泰化学托克逊能化有限公司2021-6 56一种干式煤气柜活塞泄漏报警器对比检定装置实用新型CN9.6新疆中泰化学托克逊能化有限公司2021-5 57一种电石炉出炉卷扬机牵引地轮实用新型CN9.7新疆中泰化学托克逊能化有限公司2021-52.被评估单位2021年12月31日会计报表经信永中和会计师事务所审计，出具了“XYZH/2022URAA10078号”无保留意见审计报告。

　　（二）法律法规依据1.《中华人民共和国资产评估法》（2016年7月2日第十二届全国人民代表大会常务委员会第二十一次会议通过）；2.《中华人民共和国公司法》（2018年10月26日第十三届全国人民代表大会常务委员会第六次会议第四次修正）；3.《中华人民共和国民法典》（2020年5月28日第十三届全国人民代表大会第三次会议通过）；4.《中华人民共和国城市房地产管理法》（2019年8月26日第十三届全国人民代表大会常务委员会第十二次会议第三次修正）；5.《中华人民共和国土地管理法》（2019年8月26日第十三届全国人民代表大会常务委员会第十二次会议通过）；6.《中华人民共和国企业所得税法》(2018年12月29日第十三届全国人民代表大会常务委员会第七次会议第二次修正)；7.《中华人民共和国企业国有资产法》（2008年10月28日第十一届全国人民代表大会常务委员会第五次会议通过）；8.《企业国有资产监督管理暂行条例》(国务院令第378号，国务院令第709号修订)；9.《国有资产评估管理办法》（1991年11月16日中华人民共和国国务院令第91号发布，2020年11月29日中华人民共和国国务院令第732号修订）；10.《关于印发

　　的通知》(国资办发〔1992〕36号)；11.《资产评估行业财政监督管理办法》（中华人民共和国财政部令第97号）；12.《企业国有资产评估管理暂行办法》（国务院国有资产监督管理委员会令第12号）；13.《关于加强企业国有资产评估管理工作有关问题的通知》（国资委产权〔2006〕新疆中泰化学托克逊能化有限公司股东全部权益价值资产评估报告中盛华资产评估有限公司16274号）；14.《关于企业国有资产评估报告审核工作有关事项的通知》（国资产权〔2009〕941号）；15.《财政部关于改革国有资产评估行政管理方式、加强资产评估监督管理工作的意见》(国办发〔2001〕102号)；16.《企业国有资产评估项目备案工作指引》（国资发产权〔2013〕64号）；17.《企业国有资产交易监督管理办法》（国务院国资委财政部令第32号）；18.《企业会计准则—基本准则》(财政部令第33号)；19.《财政部关于修改

　　的决定》（财政部令第76号）；20.《中华人民共和国增值税暂行条例实施细则》（国务院令第691号）；21.《关于深化增值税改革有关政策的公告》（财政部税务总局海关总署公告2019年第39号）；22.《财政部税务总局关于调整增值税税率的通知》（财税〔2018〕32号）；23.《中华人民共和国城镇土地使用税暂行条例》（2013年12月7日国务院令第645号第三次修订）建筑装潢公司名称。

　　24.《上市公司国有股权监督管理办法》（国务院国有资产监督管理委员会、中国证券监督管理委员会令第36号）；25.《上市公司重大资产重组管理办法》（证监会令第73号）。

　　（三）准则依据1.《资产评估基本准则》（财资〔2017〕43号）；2.《资产评估职业道德准则》（中评协〔2017〕30号）；3.《资产评估执业准则—资产评估报告》（中评协〔2018〕35号）；4.《资产评估执业准则—资产评估程序》（中评协〔2018〕36号）；5.《资产评估执业准则—资产评估委托合同》（中评协〔2017〕33号）；6.《资产评估执业准则—资产评估档案》（中评协〔2018〕37号）；新疆中泰化学托克逊能化有限公司股东全部权益价值资产评估报告中盛华资产评估有限公司177.《资产评估执业准则—企业价值》（中评协〔2018〕38号）；8.《资产评估执业准则—不动产》（中评协〔2017〕38号）；9.《资产评估执业准则—机器设备》（中评协〔2017〕39号）；10.《企业国有资产评估报告指南》（中评协〔2017〕42号）；11.《资产评估机构业务质量控制指南》（中评协〔2017〕46号）；12.《资产评估价值类型指导意见》（中评协〔2017〕47号）；13.《资产评估对象法律权属指导意见》（中评协〔2017〕48号）；14.《资产评估执业准则—资产评估方法》（中评协〔2019〕35号）；15.《资产评估准则术语2020》（中评协〔2020〕31号）；16.《资产评估专家指引第8号—资产评估中的核查验证》（中评协〔2019〕39号）；17.《资产评估专家指引第12号—收益法评估企业价值中折现率的测算》（中评协〔2020〕38号）；18.《资产评估执业准则——利用专家工作及相关报告》（中评协〔2017〕35号）；19.《知识产权资产评估指南》（中评协〔2017〕82号）；20.《专利资产评估指导意见》（中评协〔2017〕49号）；21.《城镇土地估价规程》（GB/T 18508-2014）；22.《城镇土地分等定级规程》(GB/T 18507-2014)；23.《土地利用现状分类》(GB/T21010-2017)；24.《城市地价动态监测技术规范》国家标准（TD/T1009-2007）；25.《房地产估价规范》(GB/T 50291-2015)；26.《房屋完损等级评定标准（试行）》(原国家城乡建设环境保护部颁布城住字〔1984〕第678号)。

　　（四）权属依据1.国有土地使用证、不动产权证；2.建设工程规划许可证、建筑工程施工许可证复印件；3.施工合同、工程结算报告复印件；4.重大设备购买合同及；5.其他有关产权证明文件；6.与评估有关的重大合同、协议等;新疆中泰化学托克逊能化有限公司股东全部权益价值资产评估报告中盛华资产评估有限公司187.专利证书。

　　的通知》(财建〔2016〕504号)；4.《国家发展改革委关于降低部分建设项目收费标准规范收费行为等有关问题的通知》（发改价格〔2011〕534号）；5.《中华人民共和国车辆购置税法》（中华人民共和国主席令第十九号）；6.《机动车强制报废标准规定》(商务部、发改委、、环境保护部令2012年第12号，自2013年5月1日起施行)；7.《新疆维吾尔自治区房屋建筑与装饰工程消耗量定额》（2020版）；8.《新疆维吾尔自治区安装工程补充消耗量定额》（2020版）；9.《新疆维吾尔自治区市政工程消耗量定额》（2020版）；10.《新疆维吾尔自治区建筑、安装、市政工程费用定额（2020版）；11.吐鲁番地区2021年12月建设工程综合价格信息；12.《2021机电产品报价信息系统》（机械工业信息研究院）；13.《最新资产评估常用数据与参数手册》（中国统计出版社）；14.托克逊县自然资源局公布《托克逊县城区土地定级与基准地价更新成果报告》；15.企业提供的以前年度的财务报表、审计报告；16.Wind咨讯查询的相关数据；17.评估人员现场勘察记录及收集的其他相关估价信息资料；18.与此次资产评估有关的其他资料装饰材料大全。

　　（六）其他参考依据1.被评估单位提供的资产评估申报表；2.委托人和被评估单位提供的《关于进行资产评估有关事项的说明》；3.被评估单位提供的评估基准日会计报表；新疆中泰化学托克逊能化有限公司股东全部权益价值资产评估报告中盛华资产评估有限公司194.信永中和会计师事务所出具的“XYZH/2022URAA10078号”无保留意见审计报告。

　　（二）评估方法选择依据《资产评估执业准则—企业价值》（中评协〔2018〕38号）和《资产评估执业准则—资产评估方法》（中评协〔2019〕35号）的规定，执行企业价值评估业务，应当根据评估目的、评估对象、价值类型、资料收集等情况，分析收益法、市场法、成本法（资产基础法）三种基本方法的适用性，选择评估方法。

　　新疆中泰化学托克逊能化有限公司股东全部权益价值资产评估报告中盛华资产评估有限公司20通过对新疆中泰化学托克逊能化有限公司公司本身市场及相关行业的了解和分析，我们认为目前国内股权交易市场虽逐步公开，但难以收集到足够数量的家装新型装饰材料、在资产规模、资产特点、经营和财务风险、增长能力等方面与被评估单位具有可比性的参照物，缺乏可比上市公司或者可比交易案例，因此不具备采用市场法进行评估的条件。

　　评估价值=实际数量×不含税售价×（1-产品销售税金及附加费率-销售费用率-营业利润率×所得税率-营业利润率×（1-所得税率）×r）a．不含税售价：不含税售价是按照评估基准日前后的市场价格确定的；b．产品销售税金及附加费率主要包括以增值税为税基计算交纳的城市建设税与教育附加；c．销售费用率是按销售费用与销售收入的比例平均计算；d.营业利润率=营业利润÷营业收入；新疆中泰化学托克逊能化有限公司股东全部权益价值资产评估报告中盛华资产评估有限公司22营业利润=营业收入-营业成本-税金及附加-销售费用-管理费用-财务费用e.所得税率按企业现实执行的税率；f. r为一定的折减率，由于产成品未来的销售存在一定的市场风险，具有一定的不确定性，根据基准日调查情况及基准日后实现销售的情况确定其风险。

　　评估人员核实了在产品的生产成本核算资料，这部分在产品的账面价值基本反映了该资产的于评估基准日的实际成本，评估人员依据调查情况和企业提供的资料分析墙面装饰材料品牌，在账面成本的基础上考虑一定的利润率确认评估值，计算公式如下：在产品评估值=在产品账面成本×（1+成本净利率/2）成本净利率=（营业收入-营业成本-税金及附加-销售费用-管理费用-财务费用）×(1-所得税率)/主营业务成本2.长期应收款评估人员核对了长期应收款项形成的原因，对长期应收款进行了询证并取得回函，同时对应收单位经营情况进行了了解，结合账龄进行分析，判断应收类账款的可收回性。

　　经评估人员对企业固定资产账面价值分析，其账面价值构成先由公司技术部门专业人员根据不同系统将设备购置款、辅助材料款、安装费用等进行归集并合理分配，再由公司财务部门将各项前期费用、管理费用进行分摊，该公司日常管理严格，技术人员水平较高，财务制度规范，资产的账面价值中各项费用记录清晰，归集合理，评估人员认为账面价值中的设备购置款、辅助材料款、安装费用等归集、分配合理，历史成本是真实有效的，故可以使用价格指数调整法确定评估基准日的设备价值。

　　B运输车辆车辆的购置价通过向当地4S店询价或查阅《爱卡汽车》等近期车辆市场价格资料取得，在此基础上根据《中华人民共和国车辆购置税暂行条例》规定计入车辆购置税、新车上户牌照手续费等，同时根据“财税[2016]36号”文件规定购置车辆增值税可以抵扣政策，确定其重置全价，计算公式如下：重置全价=不含税购置价+车辆购置税+新车上户手续费C电子设备根据当地市场信息及近期网上交易不含税价确定重置成本。

　　（2）综合成新率的确定A．主要设备成新率的确定综合成新率=年限法成新率×40%＋观察打分法成新率×60%年限法成新率=（设备耐用年限-已使用年限）/设备耐用年限×100%观察法打分法成新率=∑设备技术观察分析实评分值×各构成单元的价值权重×100%B．一般或低值设备成新率的确定年限法成新率=（设备耐用年限-已使用年限）/设备耐用年限×100%对于已超过耐用年限但目前仍在继续使用的设备，根据有关规定及现场勘察结果，其成新率的取值不低于15%。

　　C．车辆成新率的确定新疆中泰化学托克逊能化有限公司股东全部权益价值资产评估报告中盛华资产评估有限公司26依据《机动车强制报废标准规定》（商务部、发改委、、环境保护部令2012年第12号），根据车辆的类型，运用年限法计算其成新率，其公式为：年限法成新率=（车辆耐用年限-已使用年限）/车辆耐用年限×100%同时评估人员会同有关人员对车辆进行现场勘察，并分别向车辆驾驶员、维修及管理人员了解车辆的运行情况、使用强度、使用频度、日常维护保养情况及大修理情况，以此确定观察法成新率。

　　①市场比较法是指在求取待估宗地土地价格时，根据替代原则装饰材料大全，根据待估宗地与发新疆中泰化学托克逊能化有限公司股东全部权益价值资产评估报告中盛华资产评估有限公司27生的土地交易实例加以比较，并根据后者已知的价格，参照该交易实例的宗地情况、交易日期、区域因素以及个别因素与待估宗地之间的差异，修正待估宗地土地价格的一种方法。

　　公式：P=PB×A×B×C×D×E式中：P—待估宗地价格PB—比较实例价格A—待估宗地交易情况指数/比较实例宗地交易情况指数B—待估宗地估价期日地价指数/比较实例宗地交易日期地价指数C—待估宗地区域因素条件指数/比较实例宗地区域因素条件指数D—待估宗地个别因素条件指数/比较实例宗地个别因素条件指数E—待估宗地年期修正指数/比较实例宗地年期修正指数②估价对象为工业用地墙面装饰材料品牌，成本逼近法是评估工业用地较为适宜的评估方法之一，成本逼近法中土地使用权价格主要构成为取得成本和开发成本，该区域内近期有征地案例，构成土地成本的费用较易取得，因此可选择成本逼近法评估。

　　新疆中泰化学托克逊能化有限公司股东全部权益价值资产评估报告中盛华资产评估有限公司292.评估思路根据本次评估情况以及企业的资产构成和主营业务特点，本次评估的基本思路是以企业经审计的财务报表为依据估算其股东全部权益价值（净资产）建筑装潢公司名称，即首先按收益途径采用现金流折现方法（DCF），估算企业的经营性资产的价值，再加上其基准日的对外长期投资的权益价值、以及基准日的其他非经营性或溢余性资产的价值，来得到企业的价值，并由企业价值经扣减付息债务价值后，得出企业的股东全部权益（净资产）价值。

　　本次评估的基本评估思路是：（1）对纳入报表范围的资产和主营业务家装新型装饰材料，按照最近几年的历史经营状况的变化趋势和业务类型的不同估算预期收益（净现金流量），并折现得到经营性资产的价值；（2）对纳入报表范围，但在预期收益（净现金流量）估算中未予考虑的诸如基准日存在的货币资金，与正常生产经营无关的应收应付款项，定义为基准日存在的溢余性或非经营性资产（负债），单独估算其价值；（3）由上述各项资产和负债价值的加和，得出评估对象的企业价值，经扣减付息债务价值后，得到评估对象的股东全部权益（净资产）价值。

　　3.评估模型（1）基本模型本次评估的基本模型为：DBE 式中：E：评估对象的股东全部权益价值；B：评估对象的企业价值； iCIPBP：评估对象的经营性资产价值；nnniiirrRrRP)1()1(1 式中：Ri：评估对象未来第i年的预期收益（自由现金流量）；Rn：评估对象永续期的预期收益（自由现金流量）；r：折现率；n：评估对象的未来经营期。

　　21 CCC i 式中：C1：基准日的现金类资产（负债）价值；C2：其他非经营性或溢余性资产的价值；D：评估对象付息债务价值； niidiirDdD1 )1()(式中：di：未来第i年长期债权人的净收益（扣税后利息）；rd：所得税后的付息债务利率；)1( trr od r0：所得税前的付息债务利率；t：适用所得税税率；Di：未来第i年偿还的付息债务本金。

　　（3）折现率本次评估采用资本资产加权平均成本模型（WACC）确定折现率r：eedd wrwrr 式中：Wd：评估对象的长期债务比率；)( DEDwd We：评估对象的权益资本比率；新疆中泰化学托克逊能化有限公司股东全部权益价值资产评估报告中盛华资产评估有限公司31)( DEEwe re：权益资本成本，按资本资产定价模型（CAPM）确定权益资本成本； )( fmefe rrrr式中：rf：无风险报酬率；rm：市场预期报酬率；ε：评估对象的特性风险调整系数；βe：评估对象权益资本的预期市场风险系数；))1(1(EDtue βu：可比公司的无杠杆市场风险系数；iituEDt)1(1 Di、Ei：分别为可比公司的付息债务与权益资本。

　　八、评估程序实施过程和情况根据《资产评估执业准则--资产评估程序》（中评协〔2018〕36号）的相关规定墙面装饰材料品牌，本次评估我们实施了如下必要的评估程序：（一）明确评估业务基本事项中盛华评估公司经与委托人洽谈后建筑装潢公司名称，在承接评估业务前，明确了以下事项：委托人、被评估单位和委托人以外的其他资产评估报告使用人；评估目的；评估对象和评估范围；价值类型；评估基准日；资产评估报告使用范围；资产评估报告提交期限及方式；评估服务费及支付方式；委托人、其他相关当事人与中盛华评估公司及其资产评估专业人员工作配合和协助等需要明确的其他重要事项。

　　（四）现场调查和勘查核实资产评估人员根据评估对象的特点及此次评估业务的具体情况，通过询问、访谈、核对、监盘、勘查等对评估对象进行现场调查，依据评估申报明细表的内容到现场对实物进行核实和查勘，对资产状况进行查看、记录；与资产管理人员进行交谈，了解资产的运营、管理及保养状况；查验委托评估资产的产权证明文件以及有关往来账目等财务资料。

　　（五）收集评估资料资产评估专业人员根据资产评估业务具体情况收集资产评估业务需要的资料，了解评估对象现状装饰材料大全，关注评估对象法律权属，依法对资产评估活动中使用的资料通过观察、询问、书面审查、实地调查家装新型装饰材料、查询、函证、复核等进行核查验证，并要求委托人或者其他相关当事人对其提供的资产评估明细表及其他重要资料进行确认，对收集的评估资料进行分析、归纳和整理，形成评定估算和编制资产评估报告的依据。

　　（七）编制和提交评估报告资产评估专业人员采用各种方法评估形成的测算结果进行综合分析，形成评估结论，编制初步资产评估报告，按照法律、行政法规、资产评估准则和中盛华评估公司内部质量控制制度，对初步资产评估报告进行内部审核，与委托人或者委托人同意的其他相关当事人就资产评估报告有关内容进行沟通。

　　本次新疆中泰化学托克逊能化有限公司股东全部权益价值资产评估报告中盛华资产评估有限公司33评估是建立在以下前提和假设条件下的：（一）一般假设1.企业持续经营假设企业持续经营假设是假定被评估企业的经营业务合法，并不会出现不可预见的因素导致其无法持续经营，被评估资产现有用途不变并原地持续使用。

　　（二）特殊假设1.国家现行的宏观经济、金融以及产业等政策不发生重大变化；2.本次评估假设评估基准日外部经济环境不变，国家现行的宏观经济不发生重大变化；3.企业所处的社会经济环境以及所执行的税赋、税率等政策无重大变化；4.本次评估的各项资产均以评估基准日的实际存量为前提，有关资产的现行市价以评估基准日的国内有效价格为依据；5.本次评估假设委托人及被评估企业提供的基础资料和财务资料线.评估范围以委托人及被评估企业提供的评估申报表为准，未考虑委托人及被评估企业提供清单以外可能存在的或有资产及或有负债；7.本次评估不考虑通货膨胀因素的影响。

　　（三）预测假设1.假设评估对象所涉及资产在评估目的经济行为实现后，仍按照预定之开发经营计划、开发经营方式持续开发或经营；2.假设评估对象所涉及企业按评估基准日现有的管理水平继续经营，企业现有和未来的管理层是负责的，并能积极、稳步推进企业的发展计划，努力保持良好的经营态势；未考虑企取自营管理层的某些个人的行为给企取自营带来的负面影响；3.在收益期内有关产品价格、成本费用、税率及利率等因素在正常范围内变动；新疆中泰化学托克逊能化有限公司股东全部权益价值资产评估报告中盛华资产评估有限公司344.除评估基准日有确切证据表明期后生产能力将发生变动的固定资产投资外，假设被评估单位未来收益期不进行影响其经营的重大固定资产投资活动，企业生产能力以评估基准日状况进行估算；5.企业会计政策与核算方法无重大变化；6.假设被评估单位未来收益期经营现金流入、现金流出为均匀发生，不会出现年度某一时点集中确认收入的情形；7.假设被评估单位未来收益期保持与历史年度相近的应收账款和应付账款周转情况，不发生与历史年度出现重大差异的拖欠货款情况；8.企业计提的固定资产折旧，假定全部用于现有固定资产的维护保养，保持现在固定资产的功能、技术参数等状况，而不作为更新固定资产的资金使用；根据资产评估的要求，我们认定这些假设条件在评估基准日时成立。

　　十、评估结论在实施了上述程序和采用不同的资产评估方法评估后，委托人所委估的应用于本次评估目的所涉及的新疆中泰化学托克逊能化有限公司股东全部权益在2021年12月31日所表现的市场价值如下：（一）资产基础法评估结论于评估基准日2021年12月31日采用资产基础法对新疆中泰化学托克逊能化有限公司股东全部权益进行评估得出的评估结论如下：资产总额账面价值1,090,653.20万元，评估值1,130,225.47万元，评估增值39,572.26万元，增值率3.63%。

　　差异产生的主要原因是:1.资产基础法评估是以资产的成本重置为价值标准，反映的是资产投入（购建成本）所耗费的社会必要劳动，这种购建成本通常将随着国民经济的变化而变化；2.收益法评估是以资产的预期收益为价值标准装饰材料大全，反映的是资产的经营能力（获利能力）的大小，这种获利能力通常将受到宏观经济、政府控制以及资产的有效使用等多种条件的影响。

　　（四）评估结果的选取考虑到在对新疆中泰化学托克逊能化有限公司采用收益法评估时，尽管企业所处的行业较好，但由于受市场环境及政府政策的影响较大，加之系统性与非系统性风险的存新疆中泰化学托克逊能化有限公司股东全部权益价值资产评估报告中盛华资产评估有限公司36在，将来是否存在市场环境发生变化，收入墙面装饰材料品牌、成本费用预测等是否有重大变化，都具有不确定性，未来收益预测虽遵循了较稳健的原则，但收益的不确定性影响因素较多，对其未来收益的预测难度较大。

　　增资后托克逊能化公司注册资本为441,921.72万元，持股比例如下：股东名称出资金额持股比例新疆中泰化学股份有限公司432,171.7297.79%国开发展基金有限公司9,750.002.21%合计441,921.72100%（七）本次评估对应的经济行为中，可能对评估结论产生重大影响的瑕疵情形无。

　　10.在评估基准日以后的有效期内，如果资产数量及作价标准发生变化时，应按以下原则处理：（1）当资产数量发生变化时，应根据原评估方法对资产数额进行相应调整；（2）当资产价格标准发生变化、且对资产评估结果产生明显影响时装饰材料大全，委托人应及时聘请有资格的资产评估机构重新确定评估价值；（3）对评估基准日后，资产数量、价格标准的变化，委托人在资产实际作价时应给予充分考虑，进行相应调整。

　　新疆中泰化学托克逊能化有限公司股东全部权益价值资产评估报告中盛华资产评估有限公司40评估报告附件（一）资产评估明细表（二）与评估目的相对应的经济行为文件；（三）委托方及被评估单位法人营业执照；（四）被评估单位涉及的主要权属证明资料；（五）委托人和被评估单位的承诺函；（六）签名资产评估师的承诺函；（七）评估机构备案通知书（八）中盛华资产评估有限公司证券期货相关业务评估资格证书（九）中盛华资产评估有限公司企业法人营业执照（十）签字资产评估师资格证书 声 明 评估报告摘要 资产评估报告 一、委托人、被评估单位及其他资产评估报告使用人概况 二、评估目的 三、评估对象和评估范围 四、价值类型 五、评估基准日 六、评估依据 七、评估方法 八、评估程序实施过程和情况 九、评估假设 十、评估结论 十一、特别事项说明 十二、资产评估报告使用限制说明 十三、资产评估报告日 评估报告附件