建材深加工建材冷门暴利有哪些建材品牌名字3个字

　　维持行业“增 持”评级

　　维持行业“增 持”评级。我们继续推荐水泥龙头企业，在2016年以来最差的淡季中建材深加工建材品牌名字3个字，水泥行业充分市场化竞争下盈利已经回归盈亏平衡的底部，而在此背景下龙头企业盈利却超过市场预期。同时托底地产政策频出，政策的方向明确，需求端的改善也有望带来龙头后续弹性。

　　我们认为在行业底部布局，首选周期底部盈利有保证的公司建材深加工建材深加工建材品牌名字3个字，继续推荐龙头海螺水泥华新水泥上峰水泥塔牌集团万年青天山股份；新疆板块推荐青松建化，板块受益天路。

　　政策方向明确，水泥量价底部或已明晰。我们认为近期政策的方向已经较为明朗，一线城市放开“认房认贷”及降低存量首套住房利率与首付比例，核心城市南京全面放开限购，广州首套房贷突破LPR下限；政策的组合拳有望逐步改善23H2 之后的需求端。从水泥行业观察，中报来看行业大多数企业盈利已经重回盈亏平衡或亏损的境遇；而7 月下旬以来，库存端的逐步回落及出货量的环比攀升，在需求逐步进入旺季抬升趋势背景下，华东熟料价格已经提涨2 轮建材冷门暴利有哪些，量价的底部或已经明晰。

　　继续推荐行业底部背景下盈利韧性超越市场预期的龙头。我们判断在行业面临整体盈亏平衡或亏损的状态下，以海螺及华新为代表的水泥龙头业绩却超过市场预期，也同时代表了两种不同的突围路径建材品牌名字3个字，海螺是以充分的市场化竞争提升产能利用率，放大自身在运输、矿山、管理等方面的优势；而华新将一体化盈利韧性发挥到最大化，23 H1非水泥业务盈利占比达到56%，同时随着骨料销量的持续扩大与海外水泥坚挺盈利拉动，也具备向上的弹性。

　　水泥板块主题性投资机会聚焦新疆与。我们认为水泥板块主题性的投资机会聚焦在新疆与区域，新疆区域23H1 水泥产量明显跑赢全国11pct，区域内供给高集中度建材品牌名字3个字，低产能利用率，低跨区流动的特征建材深加工，需求弹性一旦出现将主要由疆内的企业自身进行消化，为头部企业提供相当可观的产能利用率弹性。区域2023 年至今累计水泥产量创出同期历史新高，背后是地区固定资产投资（主要是基建）的快速反弹增长建材冷门暴利有哪些，我们认为区域水利基建重新进入快速扩张阶段，有望继续拉升后续需求弹性建材品牌名字3个字。