建材采购清单明细表中国建材在线参数建材公司门头照片

　　本项目总投资为18,000.00万元，此中拟利用召募资金投入16,645.00万元

　　本项目总投资为18,000.00万元，此中拟利用召募资金投入16,645.00万元。项目总投资详细组成以下：

　　2021年收买民丰化工股权前，公司的资产欠债率多年连结在 30%以下。收买民丰化工后，公司向民丰化工供给资金以向化医团体归还汗青时期的拆告贷，公司对应按照消费运营需求扩展了银行告贷范围，财政用度有所上升。为更好的应对宏观经济的不愿定性和化工行业的周期性颠簸，公司后续将持续保持较低的资产欠债率并将资产欠债率低落至30%阁下。以2022年12月31日的资产欠债状况测算，公司拟低落的告贷金额按20,000.00万元计较。

　　装备购买方面，由上表可见，公司铁铬液流电池储能电站工程的单元储能容量装备购买装置费低于华自科技和南网储能的募投项目。公司的铁铬液流电池储能电站工程接纳的是液流储能手艺道路，采纳非贵金属原质料，其质料价钱便宜、供给不变，与上述偕行业公司储能项目标手艺道路存在较大的差别。剔除占储能电站装备投资金额最大的、最中心的电池储能体系后，华自科技的单元储能容量装备购买装置费（剔除其电池舱体的投资）为60.08万元/MWh，公司铁铬液流电池储能电站工程的单元储能容量装备购买装置费为39.17万元/MWh，思索到公司铁铬液流电池储能电站工程的储能容量远小于华自科技募投项目标储能容量，且红利形式简朴、与华自科技募投项目标红利形式有较大差别，上述剔除储能体系后的单元储能容量装备购买装置费差别具有公道性。别的，公司次要按照项目建立的储能容量、工艺及手艺请求，制定铁铬液流电池储能电站工程所需的装备清单，共设置1套1MW/6MWh集装箱式储能模块、1套电气和掌握体系，装备数目与储能电站的功率（1MW）和容量（6MWh）相婚配。

　　7、查阅刊行人陈述期内的审计陈述、年度陈述、存货明细表等文件，理解刊行人“存货-开辟本钱”的变更缘故原由；

　　按照公司 2022年度现金流量表财政数据，公司每个月均匀运营举动现金流收入金额为13,267.20万元。为包管公司不变运营，公司凡是预留满意将来2个月运营举动所需现金。因而，公司为保持一样平常运营需求的最低货泉资金持有量为26,534.39万元。详细测算以下：

　　1、修建工程费、装备购买及装置费等详细内容及测算历程，修建面积、装备购买数目的肯定根据及公道性，与新减产能的婚配干系，修建单价、装备单价和装置费与公司已投产项目及偕行业公司可比项目能否存在较着差别

　　本项目工程建立别的用度为 613.95万元，次要包罗建立办理费、可行性研讨费、勘测设想费、建立工程评价费等多项与项目建立相干的用度。各项用度次要按照项目详细状况、相干用度划定尺度，并分离本地相似工程的概预算价钱停止预算，详细状况以下：

　　2、分离本次募投项目非本钱性收入状况、阐明本质上用于补流的范围及其公道性，相干比例能否超越本次召募资金总额的30%，能否存在置换董事会前投入的情况

　　停止本复兴出具日，刊行人唯一其孙公司华宸置业处置房地产开辟营业，华宸置业正在打点华宸悦府项目完工建立的相干审批手续，还没有开辟开工。陈述期各期末，刊行人“存货-开辟本钱”的账面代价以下：

　　本募投项目为铬化学品副产品的资本化操纵，触及装备数目较多且差别工序需求的装备数目存在差别，差别的硫酸钾消费手艺道路会招致装备选型、手艺目标等方面的差别，也会影响装备数目，别的偕行业相似项目未表露装备单价，因而次要接纳阐发单元产能装备购买费、次要枢纽装备的设想产能以阐发募投项目装备购买的公道性和与新减产能的公道婚配干系。

　　（一）修建工程费、装备购买及装置费等详细内容及测算历程，修建面积、装备购买数目的肯定根据及公道性

　　本募投项目标单元产能修建工程费、单元产能装备购买费与偕行业公司相似项目标比照阐发拜见本题之“一/（二）/3/（1）修建面积、装备购买数目与新减产能的婚配干系”，本募投项目标修建工程、装备购买具有公道性。

　　电堆及电解液体系考证测试园地 测试园地，利旧革新，修建面积合计3,961.35㎡ / / /

　　注 2：因电堆及电解液体系考证测试园地次要用于电堆测试、废品电堆周转及电堆质料堆放，估计不会设置牢固的事情职员，公司上述数据测算未思索电堆及电解液体系考证测试场空中积。

　　由上表可知，修建面积方面，公司研发大楼及电堆实验线的人均面积与化工行业相似募投项目标人均面积附近，本项目修建面积的设置具有公道性；装备方面，因为上述项目研发内容及研发目的差别、相干上市公司原有职员基数差别，差别项目人均装备购买及装置费存在必然差别，但各项目标装备购买及装置费的总金额差别相对较小，本项目装备购买及装置费的设置具有公道性。

　　请保荐机构和申报管帐师按照《羁系划定规矩合用指引—刊行类第7号》第5条、《证券期货法令适意图见第18号》第5条停止核对并揭晓明肯定见。

　　液流储能研发中间项目属于公司内部研发投入，项目经济效益将在将来由研发功效转化构成的对外贩卖的产物或供给的效劳中表现，现阶段不触及间接对外贩卖产物或构成相干内销产物的产能。因而，本募投项目分歧用阐发修建面积、装备购买数目与新减产能的婚配干系。

　　折旧和摊销 接纳均匀年限法，分类计提折旧，此中，衡宇及修建物折旧年限按30年思索，残值率为5%

　　本项目装备购买费为9,653.87万元，占投资总额的比例为63.22%，拟购买的装备包罗消费装备和电仪装备。公司次要按照本项目建立的产能范围、工艺流程及手艺请求，制定各个消费环节所需的装备清单，并分离相干装备市场报价状况预算装备购买费，详细状况以下：

　　上述项目均曾经过前期计划论证，部门项目已投建，此中，（1）“铬盐绿色干净消费中心手艺研发与智能化节能环保手艺集建立异使用项目”旨在对黄石基地停止信息化革新并对企业各车间停止节能手艺革新。该项目自2020年开端投建，包罗“焙烧大革新”和“全厂主动化晋级革新”两项内容，停止2022年12月31日已投入13,886.30万元，相干在建工程已在按期陈述中表露；（2）“铬盐副产品质本化晋级操纵树模项目”拟操纵铬渣消费低铬生铁以进步冶炼铬渣资本操纵服从。公司于 2022年 12月完成项目开端论证，今朝已完成新工艺道路论证事情，正主动筹办投建；（3）“合金增加剂项目”拟消费铬铝合金增加剂及副产铬钢玉，是公司铬盐产物向高精特新标的目的的延长，已于2023年上半年开端建立，停止2023年6月30日已投入3,248.86万元，相干在建工程已在按期陈述中表露；（4）“铬渣资本化操纵项目（民丰基地）”拟对民丰化工消费构成的铬渣停止综合操纵。2021年公司收买民丰化工前，民丰化工次要接纳有害化处置后填埋的方法处置铬渣，公司拟阐扬黄石基地“全流程轮回经济与资本综合操纵系统”的劣势和过往铬渣综合操纵的理论经历，对民丰化工的铬渣展开综合操纵、进步经济效益。公司自2021年1月获得民丰化工掌握权后就开端谋划该项目，今朝已完成项目论证事情，正主动筹办投建；（5）“含铬废泥处理及综合操纵项目”是为公司铬酐产物贩卖效劳提拔配套，针对广东地域电镀、金属外表处置等行业客户的含铬废泥停止收储、环保处理，操纵含铬废泥消费铬黑、铬铁等产物。公司于2021年一季度表露了在湖北地域建立相干项目标通告，后综合思索各省电镀、金属外表处置等财产会聚状况后，拟将项目建立地域调解至广东地域，今朝公司已完成项今朝期论证事情。

　　税率 （1）增值税：销项税税率为13%，进项税税率：工程费税率为9%，工程其他效劳费税率为6%，原质料税率为13%； （2）都会保护建立税和教诲费附加：都会保护建立税税率为7%；教诲费附加费率税率为3%；处所教诲费费率税率为2%； （3）所得税：企业所得税税率为25%

　　注3：现金短债比=货泉资金/短时间有息欠债，该计较公式中的货泉资金扣除受限定的货泉资金，陈述期内华宸置业无有息欠债。

　　贩卖支出 参考超细氢氧化铝的行业均价、公司过往贩卖价钱慎重假定贩卖单价，并按照超细氢氧化铝贩卖价钱乘以昔时估计销量停止测算，超细氢氧化铝贩卖价钱根据4,200.00元/吨计较

　　2、本次刊行召募资金将不会以任何方法用于或变相用于房地产开辟相干营业，亦不会经由过程其他方法间接或直接流入房地产开辟范畴。”

　　材料等为根据停止项目经济效益测算，效益猜测次要计较历程以下：（1）按照《建立项目经济评价办法与参数》（第三版）、原质料市场价钱程度等身分并分离公司实践状况预算各项本钱、用度；（2）分离下流市场产物价钱程度、估计达产率等身分预算本项目支出及税金；（3）集合计算支出、本钱、用度等肯定项目利润。次要测算参数及其假定状况以下表所示：

　　停止2022年12月31日，公司短时间告贷、一年内到期的非活动欠债和持久告贷账面代价别离为17,096.77万元、38,598.01万元和33,288.45万元，合计为88,983.22万元。

　　本项目装备购买费为8,793.59万元，占投资总额的比例为48.85%，拟购买的装备包罗工艺装备和主动掌握装备。公司次要按照本项目建立的产能范围、工艺流程及手艺请求，制定各个消费环节所需的装备清单，并分离相干装备市场报价状况预算装备购买费，详细状况以下：

　　5、查询住建部分、地盘办理部分等部分网站、中国施行信息公然网及信誉中国品级三方网站和在“百度”搜刮引擎搜刮，检索华宸置业在陈述期内能否在房地产开辟历程存在违法违规举动而遭到行政惩罚的情况，能否存在不良舆情；

　　建立内容 修建物及修建面积 装备内容及投资金额 拟设置职员数目(人) 人均修建面积（㎡/人）

　　铁铬液流电池电解液制备工程修建工程费为720.00万元，占投资总额的比例为18.61%，次要为电解液厂房革新的用度。公司基于建立计划肯定修建面积，并按照项目计划状况、相似工程的建立目标，并分离本地相似工程的概预算价钱预算修建工程费，详细状况以下：

　　停止2022年8月25日，公司已组建了28人的研发团队，受限于黄石基地现有楼栋及化工用空中积限定，铁铬液流电池研发团队已进驻本募投项目标研发大楼展开一样平常办公和研发事情。按照公司团体的研发计划，后续方案再雇用 9人阁下以增强现有团队关于增加剂对机电能的改进、质料对机电能的影响、电解液杂质对电池的影响等标的目的的研讨事情，研发团队职员拟到达 37人。别的，公司拟为电堆实验耳目，次要处置电堆制备事情，所制备电堆均方案自用、效劳于公司电解液的开辟测试事情。

　　本项目效益猜测以《建立项目经济评价办法与参数》（第三版）、相干手艺计划和设想材料等为根据停止项目经济效益测算，效益猜测次要计较历程以下：（1）按照《建立项目经济评价办法与参数》（第三版）、原质料市场价钱程度等身分并分离公司实践状况预算各项本钱、用度；（2）分离下流市场产物价钱程度、估计达产率等身分预算本项目支出及税金；（3）集合计算支出、本钱、用度等肯定项目利润。次要测算参数及其假定状况以下表所示：

　　请刊行人阐明：（1）修建工程费、装备购买及装置费等详细内容及测算历程，修建面积、装备购买数目的肯定根据及公道性，与新减产能的婚配干系，修建单价、装备单价和装置费与公司已投产项目及偕行业公司可比项目能否存在较着差别；（2）分离本次募投项目非本钱性收入状况、阐明本质上用于补流的范围及其公道性，相干比例能否超越本次召募资金总额的30%，能否存在置换董事会前投入的情况；（3）分离公司现有资金余额、用处、缺口和现金流入金额，阐明本次融资范围的公道性；（4）效益猜测中产物价钱、本钱用度等枢纽目标的详细猜测历程及根据，与公司现有程度及偕行业可比公司的比照状况，相干猜测能否谨慎、公道。

　　本项目为公司现有消费体系完美提拔和财产链延长项目，旨在进步铬化学品副产品的资本化操纵才能、最大化综合操纵效益。本次拟利用召募资金建立的是本项面前目今的含铬芒硝操纵线子项目。公司原含铬芒硝操纵的产品为元明粉，险些局部向境外贩卖，经济效益受元明粉固有代价偏低、外洋需求及货运本钱颠簸大等身分影响较大。为进步芒硝综合操纵经济效益的不变性，公司拟施行本项目投建硫酸钾产物线，以求开释质料劣势，提拔产物附加值，并经由过程元明粉、硫酸钾产能的静态分配，有用均衡两种产物的下流需求颠簸，完成综合操纵效益最大化。

　　铁铬液流电池储能电站工程的内部收益率为4.61%（税后），上述相似电站项目录要接纳锂电池储能，而本项目电站为铁铬液流储能电站，与锂电池储能电站在手艺道路、贸易化水平等方面均存在必然差别，且本项目收益滥觞仅为刊行人厂区内峰谷电价差套利，本项目标内部收益率与上述相似电站项目不存在严重差别，效益测算谨慎、公道。

　　本募投项目标单元产能修建工程费、单元产能装备购买费与偕行业公司相似项目标比照阐发拜见本题之“一/（二）/1/（1）/②/A. 修建面积、装备数目与新减产能的婚配干系”，本募投项目标修建工程、装备购买具有公道性。

　　本募投项目触及装备数目较多且差别工序需求的装备数目存在差别，工艺道路及工艺细节的差别也会招致装备选型、手艺目标等方面的差别进而影响装备数目，别的偕行业相似项目未表露装备单价，因而次要接纳阐发单元产能装备购买费、次要枢纽装备的设想产能以阐发募投项目装备购买的公道性和与新减产能的公道婚配干系。

　　次要为电站厂房建立，公司基于项目建立计划肯定修建面积，并按照项目计划状况、相似工程的建立目标，并分离本地相似工程的概预算价钱预算修建工程费，详细状况以下：

　　1、陈述期内，刊行人开辟的房地产项目共 1项，为华宸置业于湖北省黄石市下陆区开辟建立的华宸悦府项目。除华宸悦府项目外，刊行人在陈述期内未触及其他房地产开辟项目，今朝亦无其他购买地盘和房地产开辟、运营、贩卖的方案；

　　铁铬液流电池储能电站工程收益形式为刊行人厂区内峰谷电价差套利，影响项目效益的次要为峰谷电价差，峰谷电价按照国网湖北省电力有限公司代办署理工贸易用户购电的价钱肯定；其他本钱、用度按照《建立项目经济评价办法与参数》（第三版）并分离公司实践状况停止预算，具有公道性。

　　铁铬液流电池电解液制备工程总投资为 3,868.35万元，此中本钱性收入总额为3,433.34万元，拟利用召募资金投入3,433.00万元，详细以下：

　　4、查阅本次募投项目标可研陈述、本次向不特定工具刊行可转换公司债券预案及市场案例，阐发各项投资的收入性子及用于补流的范围；

　　今朝铁铬液流储能电站的建立方次要为国电投等企业，刊行人及其他A股上市公司不曾利用召募资金建立过铁铬液流储能电站或就相干液流储能电站投资停止具体的信息表露，因而没法获得具体的铁铬液流电站项目信息停止比照。经检索，A股上市公司相似储能电站募投项目效益测算以下：

　　按照贵所于2023年7月13日下发的《关于湖北振华化学股分有限公司向不特定工具刊行可转换公司债券申请文件的考核询问函》（上证上审（再融资）〔2023〕480号），大信管帐师事件所（特别一般合股）（以下简称“申报管帐师”）作为湖北振华化学股分有限公司（以下简称“公司”、“刊行人”或“振华股分”）向不特定工具刊行可转换公司债券并在主板上市的申报管帐师，对考核询问函中触及申报管帐师的相干成绩的核对状况和核对定见逐项复兴以下。

　　序号 项目称号 子项目 项目总投资 利用召募资金金额 用于非本钱性收入金额 用于非本钱性收入的占比

　　华宸置业剔除预收款后的资产欠债率较高，次要系华宸置业与其母公司旌达科技之间存在来往金钱。陈述期各期末，华宸置业对母公司旌达科技的其他对付款账面代价别离为5,170.00万元、9,184.50万元、9,796.50万元和 9,946.50万元，占当期末华宸置业欠债的比例别离为100%、100%、99.79%和99.50%。

　　7、经由过程访谈公司办理层建材公司门头照片、获得公司已完成采购的募投项目装备采购合划一方法，理解本次募投项目当行进展、能否存在置换董事会前投入的情况。

　　由上表可见，铁铬液流电池储能电站子项目拟投入的召募资金均用于修建工程费和装备购买费等本钱性收入。

　　（二）与新减产能的婚配干系，修建单价、装备单价和装置费与公司已投产项目及偕行业公司可比项目能否存在较着差别

　　修建面积方面，由上表可见，公司铁铬液流电池储能电站工程的单元储能容量修建工程费略低于华自科技的募投项目标单元储能容量修建工程费，思索到差别项目标建立范围、所属地域、施工情况等身分存在差别，上述单元储能容量修建工程费的差别具有公道性；南网储能的募投项目标单元储能容量修建工程费较低次要系其修建工程费总额较低。

　　铁铬液流电池储能电站工程总投资为1,131.65万元，拟利用召募资金投入982.00万元。本项目本钱性收入总额为982.52万元，详细以下：

　　本项目录要产物为硫酸钾（支出占比达96.67%），硫酸钾根据4,000.00元/吨计较，产物单价参考行业均价及公司询价价钱慎重假定。按照隆众化工统计的行业数据，近来一年以来湖北地域硫酸钾价钱约为4,000.00元/吨，硫酸钾单价假定与行业价钱较为分歧。

　　运营支出 项目收益形式为峰谷价差套利，操纵夜间低谷电时段23:00-7：00将储能体系布满电，20:00-22:00尖峰时段将储能电量局部开释，并按照储能电池运转特性思索储能电池充放电电能消耗率，慎重肯定运营支出

　　本募投项目录要按照项目建立的产能范围、工艺流程及手艺请求，制定各个消费环节所需的装备清单，并分离相干装备市场报价状况预算装备购买费。限定本募投项目产能的装备次要为枯燥体系，本项目共有5套枯燥体系，每套产能约为2.8万吨/年，按载荷率80%计为2.2万吨/年，装备购买数目与本募投项目10万吨/年的产能计划相婚配。

　　本募投项目标单元产能修建工程费、单元产能装备购买费与偕行业公司相似项目标比照阐发拜见本题之“一/（二）/2/（1）修建面积、装备购买数目与新减产能的婚配干系”，本募投项目标修建工程、装备购买具有公道性。

　　假定接纳2022年停业支出同比增加率18.06%作为将来停业支出增加率的测算根据，并假定公司2023年至2025年各项运营性活动资产、运营性活动欠债与停业支出连结较不变的比例干系，公司2023年至2025年各年底的运营性活动资产、运营性活动欠债=各年预算停业支出×2021年及2022年各项运营性活动资产、运营性活动欠债占停业支出比重的均匀值。

　　贩卖支出 参考相干产物的行业均价及公司询价价钱慎重假定相干产物贩卖单价，并按照产物贩卖价钱乘以昔时估计销量停止测算。此中，硫酸钾贩卖价钱根据4,000.00元/吨计较

　　注：上述停业支出增加的假定及测算仅为阐明本次刊行召募资金范围的公道性，不代表公司对 2023-2025年运营状况及趋向的判定，亦不组成公司对投资者的红利猜测和本质许诺。

　　电堆及电解液体系考证测试园地共触及原博凯医药的3栋单层厂房，公司拟利旧革新后用作电堆废品测试及周转、电堆质料堆放。此中，面积最大的1栋单层厂房（修建面积约2,100m2）将用作电堆测试园地，用于安排电解液储罐、电池堆、掌握体系、逆变器等装备，用以对电堆和电解液在电站运转情况下停止集成测试；别的2栋修建面积别离约900m2的厂房，1栋作为电堆废品库，用于废品电堆贮存及周转（含待测电堆及已测电堆），1栋作为电堆质料库，用于离子交流膜、电极、双极板、柔性石墨等电堆次要质料的存储和周转中国建材在线参数，相干质料停止分区办理。按照公司今朝的研发计划，上述测试电堆估计可以开端满意公司下一阶段铁铬液流电池电解液的机能优化和降本研发需求。

　　本项目装备购买费为4,910.00万元，占投资总额的比例为38.81%，拟购买的装备包罗研发大楼尝试及办公装备、电堆实验线装备、新实验线装备等。公司次要按照本项目标研发目的、内容及手艺请求，制定所需的装备清单，并分离相干装备市场报价状况停止预算，详细状况以下：

　　2、查阅刊行人本次募投项目标可研陈述，复核公司关于本次募投项目投资测算，核对详细投资明细组成、投资数额的测算根据和测算历程；

　　2、今朝华宸悦府项目处于完工建立审批手续的打点阶段，还没有开工建立，刊行人不存在托付艰难项目及严重纠葛争议状况；

　　2022年，刊行人在完成不动产权注销后将对应地盘出让金、契税、工程设想费等转入“存货-开辟本钱”，因而 2022年底“存货-开辟本钱”账面代价较 2021年底增长11,689.19万元。

　　3、公司关于房地产营业的资金管控、拿地拍地、项目开辟建立、贩卖等响应内部掌握轨制内容及施行状况，能否存在违法违规状况、能否呈现相干负面舆情

　　注：上表中菲利华的募投项目修建面积及投资金额为其募投项目中石英厂房车间的修建面积及投资金额，不含干净区革新、厂区门路、厂区绿化等的修建面积及投资金额。

　　装备单价方面，钒钛股分的召募资金投资项目“钒电池电解液财产化制备及使用研发项目”表露了装备采购明细，但该项目标装备与本项目装备差别较大，不具有可比性；本项目中，公司次要分离相干装备市场报价状况停止预算，公司已完成前述半主动实验线的装备采购，实践装备报价与可研陈述测算价钱不存在严重差别，因而，装备单价假定具有公道性。

　　原质料用度 以公司铬盐的贩卖价钱及相干原质料的采购/询价价钱为根底，综合思索供需状况、经济情况等身分肯定，运输本钱单算。此中，铬酸酐按21,493.57元/吨计较

　　振华股分 含铬废渣轮回资本化综合操纵项 目（含铬芒硝操纵线,368.58 0.04 0.19 0.16

　　按照申报质料，1）刊行人本次召募资金不超越6.21亿元，其顶用于“铁铬液流电池储能电站项目”0.44亿元、用于“液流储能研发中间项目”1.06亿元、用于“含铬废渣轮回资本化综合操纵项目”1.18亿元、用于“超细氢氧化铝新型环保阻燃质料项目”1.66亿元、弥补活动资金及归还银行存款1.86亿元。2）本次募投项目建成且达产后，估计内部收益率别离为22.29%、4.62%、10.08%、17.11%。

　　从相似项目数据可得到性的角度，本项目标研发大楼及实验线车间与化工行业表露研发类募投项目人数及面积的相似项目比照以下：

　　原质料用度 以公司元明粉的贩卖价钱及相干原质料的采购/询价价钱为根底，综合思索供需状况、经济情况等身分肯定。此中，氯化钾按3,500.00元/吨计较

　　2023年1月16日公司召开第四届董事会第十六次集会审议并经由过程了本次向不特定工具刊行可转换公司债券预案及相干议案。上述董事会召开前，因为项目建立需求，液流储能电池枢纽质料研发及树模工程项目、含铬废渣轮回资本化综合操纵项目、超细氢氧化铝新型环保阻燃质料项目在董事会审议前已发作部门资金投入，上述董事会前公司已累计投入募投项目金额合计为 2,523.95万元，公司已利用自有资金或自筹资金付出，拟利用召募资金投入金额不包罗上述董事会前投入资金，该部门董事会前投入将来不会以召募资金置换。

　　修建面积方面，由上表可见，本募投项目含铬芒硝操纵线的单元产能修建工程费略低于三孚股分2017年IPO募投项目标单元产能修建工程费，次要系本募投项目标质料库及产物库均为利旧革新、修建单价相对较低。

　　修建面积方面，此处经由过程阐发单元产能修建工程费以阐明修建工程费的公道性。由上表可见，公司本募投项目标单元产能修建工程费高于洛阳中超的募投项目，次要系公司受地点地的化工用空中积限定，厂房在制作时次要经由过程纵向增长厂房层数以拓展厂房面积，厂房内部修建面积的操纵率在必然水平上低于一般的低层数厂房。同时，为兼顾公司现有的含铬铝泥消费超细氢氧化铝产线，最大水平进步消费持续性和宁静性建材公司门头照片、低落情况影响，公司在本募投项目利旧厂房拔取时也需求思索与现有超细氢氧化铝产线之间的空间设置干系，因而单元产能修建工程费有所增长。虽然云云，本募投项目标单元产能项目总投资为 0.18万元/吨，低于洛阳中超的0.26万元/吨。

　　振华股分 液流储能研发中间项目 12,650.00 研发中间37人，思索实验线㎡，实验线㎡，无尘尺度化实验车间面积4,500㎡ 4,910.00 78.20

　　3、分离刊行人现有资金余额、资金用处和资金缺口和将来现金流入净额，本次融资范围契合公司实践开展需。

　　本项目建立期为1年，运营期为15年，项目运营期第一年达产80%，第二年达产100%。经开端测算，本项目中含铬芒硝操纵线子项目标静态投资收受接管期为8.60年（税后），内部收益率为10.08%（税后）。

　　装备购买方面，由上表可见，本募投项目标单元产能装备购买装置费明显低于可比募投项目，次要系公司综合使用铬盐消费及过往含铬铝泥综合操纵过程当中积聚的消费经历，充实阐扬公司的“全流程轮回经济与资本综合操纵系统”手艺集成劣势，在相干手艺细节及装备选型方面与可比募投项目不完整不异，因而单元产能装备购买装置费存在必然差别。

　　研发大楼修建面积共3,100.83m2，此中约 100m2将用作研发团队的办公工位，盈余约3,000m2将作为尝试室利用。利旧革新的实验线㎡，将用于安排半主动电堆实验线，新建的无尘尺度化实验车间修建面积 4,500㎡，将用于安排主动化实验线。电堆实验线所制备的电堆方案均为自用、效劳于公司电解液的开辟测试事情，所设置职员次要处置电堆制备事情。

　　注1：剔除预收款后的资产欠债率=（总欠债-预收账款-条约欠债-待转销项税）/（总资产-预收账款-条约欠债-待转销项税）。停止本复兴出具日，华宸置业还没有完工建立，未获得商品房预售答应证，无预收账款、条约欠债及待转销项税；

　　税率 （1）增值税：销项税税率为13%，进项税税率：工程费税率为9%，工程其他效劳费税率为6%，原质料税率为13%； （2）都会保护建立税和教诲费附加：都会保护建立税税率为7%；教诲费附加费率税率为3%；处所教诲费费率税率为2%； （3）所得税：企业所得税税率为25%

　　燃料动力费 项目电费根据0.59元/kWh计较，船脚根据3.8元/吨计较，自然气费根据3.45元/m计较，蒸汽费根据90元/吨计较

　　装备购买方面，铁铬液流储能与锂离子电池储能的手艺道路、电解液配方均存在较大的差别，差别的手艺道路、电解液配方会带来装备选型、手艺目标等方面的差别，终极影响装备购买的数目和单价，且今朝A股上市公司的电解液项目录要为锂离子电池电解液、部门偕行业相似项目未表露装备单价。因而次要接纳阐发单元产能装备购买费、次要枢纽装备的设想产能以阐发募投项目装备购买的公道性和与新减产能的公道婚配干系。

　　上述募投项目为三孚股分2017年IPO募投项目，三孚股分硫酸钾接纳曼海姆法消费。2022年度，三孚股分钾系列产物毛利率为18.74%。

　　（一）公司关于房地产营业的资金管控、拿地拍地、项目开辟建立、贩卖等响应内部掌握轨制内容及施行状况

　　补缀费 按照企业运营效劳特性及本钱掌握，根据《建立项目经济评价办法与参数》（第三版），按装备原值的3%为基数计提

　　本项目录要产物为超细氢氧化铝，超细氢氧化铝根据4,200.00元/吨（含税）计较，产物单价参考超细氢氧化铝市场前提、公司过往贩卖价钱慎重假定，贩卖支出按照产物贩卖价钱乘以昔时估计销量停止测算，上述贩卖价钱假定与公司2022年贩卖超细氢氧化铝的均价不存在严重差别。洛阳中超在其2023年6月的创业板初次公然辟行股票招股仿单（申报稿）中表露其超细氢氧化铝贩卖均价为4,000-4,300元/吨，本项目超细氢氧化铝贩卖均价与之比拟较为分歧。

　　铁铬液流电池储能电站工程的工程建立别的用度为87.29万元，次要包罗建立办理费、可行性研讨费、勘测设想费、建立工程评价费等多项与项目建立相干的用度。各项用度次要按照项目详细状况、相干用度划定尺度，并分离本地相似工程的概预算价钱停止预算，详细状况以下：

　　经查询住建部分、地盘办理部分等部分网站、中国施行信息公然网及信誉中国品级三方网站和在“百度”搜刮引擎搜刮确认，华宸置业在房地产开辟过程当中不存在负面舆情。

　　按照上述测算，将来三年（2023-2025），除募投项目外的次要技改及新建项目总投资约为104,675.99万元。

　　假定将来三年（2023-2025）公司主停业务、运营形式连结不变，因为刊行人于2021年1月 11日完成了收买民丰化工100%股权过户手续，测算接纳2022年停业支出同比增加率18.06%作为将来停业支出增加率的测算根据。

　　针对拿地拍地事件，刊行人订定有包罗《严重买卖决议计划轨制》《子公司办理轨制》等一系列内部掌握轨制，设置有各相干环节机构及岗亭。在投资立项、投资风险评价等重点环节均设置有枢纽掌握点，保证拿地拍地事件科学有序停止。

　　停止2022年12月31日，公司货泉资金次要由银行存款和其他货泉资金组成，其他货泉资金次要为海关保函包管金、单据包管金、信誉包管金，均为受限资金，公司可实践安排资金为26,387.72万元。

　　经检索，除洛阳中超外，浙江万盛股分有限公司2020年度非公然辟行A股股票的募投项目也触及相干阻燃剂消费，详细以下：

　　修建面积方面，因为大部门偕行业相似项目未表露修建面积，且受建材本钱、施工情况等身分影响，差别地域的修建面积单价存在必然的差别，因而综合接纳阐发单元产能修建工程费、单元产能修建面积阐发本募投项目修建面积的公道性和与新减产能的婚配干系。

　　6、获得并复核公司募投项目估计效益测算根据、测算历程，并分离公司汗青财政数据、营业合划一，阐发本次募投项目效益测算的公道性，与偕行业上市公司相似项目或营业的效益状况停止比力阐发；

　　4、效益猜测中产物价钱、本钱用度等枢纽目标的详细猜测历程及根据，与公司现有程度及偕行业可比公司的比照状况，相干猜测能否谨慎、公道

　　华宸置业于2021年6月获得了《关于华宸悦府项目批准的批复》（黄发改审批[2021]29号），并于2021年10月获得了《建立用地计划答应证》（地字第号），但因地盘清表不实时、交地工夫提早等缘故原由，华宸悦府项目未能准期完工建立。

　　贩卖支出 参考公司与国电投签订的相干电解液框架条约文件及市场行情慎重假定相干产物价钱，并按照产物贩卖价钱乘以昔时估计销量停止测算。此中，铁铬液流电池电解液贩卖价钱按7,200元/m测算，该价钱低于公司后续与相干电解液需求方签订的电解液贩卖条约中商定的价钱，具有公道性和慎重性

　　别的用度 根据《建立项目经济评价办法与参数》（第三版），其他办理费按年职工薪酬总额的15%计提，其他停业费按年停业支出的1%计提

　　本项目内部收益率（税后）10.08%，项目达产后毛利率为15.66%。本项目为公司原芒硝副产品制高纯元明粉消费工艺的再延长，接纳芒硝法消费硫酸钾，旨在不变公司芒硝综合操纵经济效益。芒硝法消费硫酸钾为硫酸钾消费的成熟工艺，芒硝法和曼海姆法两种办法为差别的手艺道路，本项目标内部收益率与上述相似项目较为分歧，效益测算谨慎、公道。

　　2021年，华宸置业与黄石市天然资本和计划局签订《出让条约》，商定受让宗地编号为7GB00381的地盘利用权，地盘利用权出让价钱为11,109.00万元。因昔时地盘利用权相干注销手续还没有打点终了，刊行人将已付出的11,109.00万元地盘出让款计入“预支账款”，将前期计划及修建计划设想费、地盘地形测绘费合计48.99万元计入“存货-开辟本钱”。

　　装备购买方面，由上表可见，公司铁铬液流电池电解液制备工程单元产能装备购买装置费低于偕行业相似项目，次要系本募投项目标电解液为铁铬液流电解液，电解液的手艺道路与配方与偕行业锂电池电解液存在较大的差别，且本募投项目也操纵了部门公司闲置储罐。本募投项目录要按照项目建立的产能范围、工艺流程及手艺请求，制定各个消费环节所需的装备清单，并分离相干装备市场报价状况预算装备购买费。

　　别的用度 根据《建立项目经济评价办法与参数》（第三版），其他办理费按年职工薪酬总额的15%计提，其他停业费按年运营用度的35%计提

　　本项目修建工程费为2,327.92万元，占投资总额的比例为15.25%，次要包罗含铬芒硝操纵线车间建立等。公司基于本项目建立计划肯定修建面积，并按照本项目计划状况、相似工程的建立目标，并分离本地相似工程的概预算价钱预算修建工程费，详细状况以下：

　　本募投项目标修建工程为含铬芒硝操纵线车间建立和质料库及产物库的利旧革新，含铬芒硝操纵线万元/m，质料库及产物库的利旧革新的修建单价为0.13 2万元/m，修建工程团体的修建单价为0.20 2万元/m，均系参考本地相似工程的概预算价钱预算，与其他湖北地域募投项目标修建单价（0.19-0.29 2元/m）不存在较着差别。其他湖北地域募投项目标修建单价拜见本题之“一/（二）/1/（1）/①/ B. 修建单价、装备单价及装置费与公司已投产项目及偕行业公司可比项目能否存在较着差别”。

　　本项目总投资为18,000.00万元，此中本钱性收入总额为16,800.00万元，拟利用召募资金投入16,645.00万元。详细以下：

　　本项目建立期为2年，运营期为15年，项目运营期第一年达产60%，第二年达产70%，第三年达产80%，第四年达产90%，第五年达产100%。经开端测算，该募投项目标静态投资收受接管期为7.30年（税后），内部收益率为17.11%（税后）。

　　本项目工程建立别的用度为 1,225.44万元，次要包罗建立办理费、可行性研讨费、勘测设想费、建立工程评价费等多项与项目建立相干的用度。各项用度次要按照项目详细状况、相干用度划定尺度，并分离本地相似工程的概预算价钱停止预算，详细状况以下：

　　2023年1-6月，刊行人将当期发作的设想费、测绘费、测试费等计入“存货-开辟本钱”，2023年6月末“存货-开辟本钱”相较于2022年底增长168.08万元。

　　9、查阅刊行人关于房地产营业的内部掌握轨制，理解刊行人关于资金管控、拿地拍地、项目开辟建立、项目贩卖方面的内部掌握施行状况。

　　蓝晓科技 分解质料制作-低级形状塑料及分解树脂制作 新能源金属吸附别离手艺研发中间项目 总修建面积为18,448㎡，此中地上面积14,979㎡，含员工食堂约 1,200㎡，展厅约1,253㎡ 项目施行后，新能源金属吸附别离手艺研发职员数目为183人 183 12,526 68.45 4,079.00 22.29

　　综上，分离公司现有货泉资金、将来运营现金流入、投资项目收入、营运资金缺口、利润分派等身分后，公司尚存在 67,231.01万元资金量缺口，大于本次融资范围，公司需求对外召募资金完本钱次募投项目建立。

　　燃料动力费 项目电费根据0.59元/kWh计较，船脚根据3.8元/吨计较，蒸汽费根据90元/吨计较

　　本项目录要原质料为湿元明粉、氯化钾、硫酸等，此中，氯化钾本钱占原质料本钱用度的92.61%，按3,500.00元/吨计较。氯化钾为市场供给充实、产量范围大的化工产物，相干价钱以采购/询价价钱为根底，综合思索供需状况、经济情况等身分肯定。按照隆众化工统计的行业数据，近来一年以来氯化钾价钱约为3,000.00-4,000.00元/吨，氯化钾单价假定与行业价钱较为分歧。湿元明粉以公司湿元明粉的贩卖价钱为根底综合思索供需状况、经济情况等身分肯定，贩卖价钱的假定与公司今朝对外贩卖湿元明粉的价钱较为分歧。

　　1、陈述期内，公司房地产营业的详细内容及展开状况，处置房地产营业的子公司剔除预收款后的资产欠债率、净欠债率、现金短债比等财政目标状况，能否存在大额债权违约、过期等状况

　　本项目修建工程费为6,733.00万元，占投资总额的比例为53.23%，次要包罗研发中间基地购买、研发大楼及电堆实验线旧厂房革新、无尘新厂房建立等，公司基于本项目建立计划肯定修建面积，并按照本项目计划状况、相似工程的建立目标，并分离本地相似工程的概预算价钱预算修建工程费，详细状况以下：

　　电解液消费线触及反响罐、消融罐、混淆罐等枢纽消费装备，并以流量计、液位计等帮助仪表装备完成次要工序的消费。反响罐及帮助罐的数目是限定产能阐扬的次要身分，罐体、内衬材质及管道材质的品格等决议电解液杂质含量和品格。基于现有的装备清单，氯化铬一天三班，日产量约62吨，一年以300天计，年产量约18,600吨；氯化亚铁按两天消融一批计，均匀日产量约40吨，一年以300天计，年产量约12,000吨；按照差别的电解液身分派比，上述产量实际上每一年可以设置约6万 3m的电解液，可以满意本募投项目5万 3m/年的产能计划。

　　停止本复兴出具日，华宸置业正在打点华宸悦府项目完工建立的相干审批手续，还没有开辟开工，无预收账款、条约欠债及待转销项税。除华宸置业之外，刊行人及其他子公司未处置房地产营业。

　　本项目总投资为12,650.00万元，拟利用召募资金投入10,600.00万元。本项目本钱性收入总额为12,256.95万元，详细以下：

　　3、查阅偕行业上市公司相似项目标详细投资状况，阐发计较其修建单价、单元产能的修建投资、装备投资状况，获得公司已完成采购的募投项目装备采购条约，并与本次募投项目标状况停止比力；

　　运输本钱 电解液属于特别产物，按照特别商品运输用度统计及本项目商品特性，运输本钱按1,200.00元/吨测算

　　电解液机能的研发提拔和降本是铁铬液流储能体系进一步促进贸易化历程的中心环节，而铬盐企业依托已有产业化量产劣势和手艺积聚，在电解液品格提拔和本钱优化等方面具有必然劣势。可是，电解液是一个较为庞大的系统，电解液质料氯化铬的电化学机能终极以电解液在电堆中的表示来权衡。当前电堆的设想细节及参数是储能电池厂商的中心贸易机密之一，难以大批外购获得，因而公司需求经由过程自研及便宜相干电堆以完成对电解液机能的连续测试和优化，自公司展开铁铬液流储能电解液研发以来，公司的产物已在实验电堆体系内停止了机能考证。详细见本询问函复兴“成绩1/三/（三）‘液流储能电池枢纽质料研发及树模工程项目’建立的须要性及可行性，项目施行能否存在较大不愿定性，相干风险提醒能否充实”。

　　铁铬液流电池电解液制备工程装备购买费为 2,313.87万元，占投资总额的比例为59.82%，拟购买的装备包罗电解液消费线装备、帮助装备和电仪装备。公司次要按照项目建立的产能范围、工艺流程及手艺请求，制定各个消费环节所需的装备清单，并分离相干装备市场报价状况预算装备购买费，详细状况以下：

　　本项目录要原质料为铬酸酐、氯化亚铁、盐酸等，此中，铬酸酐本钱占原质料本钱用度的69.15%，氯化亚铁本钱占原质料本钱用度的21.07%，盐酸本钱占原质料本钱用度的5.59%。铬酸酐以公司铬盐的贩卖价钱为根底综合思索供需状况、经济情况等身分肯定，与公司今朝对外贩卖铬酐的价钱较为分歧；其他次要原质料均为市场供给充实、产量范围大的化工产物，相干价钱以采购/询价价钱为根底，综合思索供需状况、经济情况等身分肯定。

　　陈述期内，华宸置业展开房地产营业过程当中未对外告贷，无有息欠债，不存在大额债权违约、过期等状况。

　　占兼并报表中归属于上市公司一般股股东的净利润的比率 25.27% 30.11% 30.64%

　　“1、本公司将严厉根据《上市公司证券刊行注册办理法子》《上市公司羁系指引第2号——上市公司召募资金办理和利用的羁系请求》等羁系文件的划定，标准利用召募资金；

　　经查询房地产相干主管部分网站，分离黄石市天然资本和计划局西塞山辨别局、黄石市天然资本和计划局下陆辨别局、黄石市西塞山区城乡建立局出具的证实，陈述期内华宸置业不存在违法违规举动。

　　1、本次募投项目中修建工程费、装备购买费等测算历程公道，修建面积、装备购买数目等的肯定根据具有公道性，本次募投项目标建立项目投资范围与新减产能具有公道的婚配性，修建单价、装备单价与偕行业公司可比项目较为分歧；

　　修建单价方面，研发大楼装修创新的双方造价为0.08 2万元/m，电堆实验线旧厂房革新的双方造价为0.07 2万元/m，电堆实验线旧厂房内新建钢构平台的双方造价为0.30万元/m，2无尘尺度化实验车间的双方造价为0.41 2万元/m（含车间建立及室内无尘装修），与其他湖北地域募投项目标修建单价（0.19-0.29 2元/m）比拟，具有公道性；其他湖北地域募投项目标修建单价拜见本题之“一/（二）/1/（1）/①/ B. 修建单价、装备单价及装置费与公司已投产项目及偕行业公司可比项目能否存在较着差别”。

　　原质料用度 以相干原质料的采购/询价价钱为根底，综合思索供需状况、经济情况等身分肯定。 此中，产业级氢氧化铝按2,000.00元/吨计较

　　思索到本次募投项目和公司现有在建、技改项目存在较大的资金需求，假定公司将来三年每一年分派的利润很多于昔时完成的可分派利润的15%，公司将来三年现金分红金额为25,060.79万元。

　　刊行人本次刊行所召募资金扣除刊行用度后，将局部投入到“液流储能电池枢纽质料研发及树模工程项目”、“含铬废渣轮回资本化综合操纵项目”、“超细氢氧化铝新型环保阻燃质料项目”及“弥补活动资金及归还银行贷金钱目”。上述项目标建立内容不属于房地产开辟，项目投资次要包罗厂房建立、装备购买，均与房地产营业无关，不存在将召募资金投入房地产的状况。

　　本募投项目标单元产能修建工程费、单元产能装备购买费与偕行业公司相似项目标比照阐发拜见本题之“一/（二）/1/（1）/①/A. 修建面积、装备购买数目与新减产能的婚配干系”，本募投项目标修建工程、装备购买具有公道性。

　　（二）本质上用于补流的范围及其公道性，相干比例能否超越本次召募资金总额的30%经核对，本次公司召募资金本质上终极用于弥补活动资金和归还债权的金额仅为“弥补活动资金及归还银行贷金钱目”中的18,620.00万元，未超越本次召募资金总额的30%，契合《证券期货法令适意图见第18号》之“5、关于召募资金用于补流还贷怎样合用第四十条“次要投向主业”的了解与合用”的相干划定。

　　3、查阅华宸置业在房地产项目开辟过程当中获得的与项目相干的审批文件，包罗但不限于立项文件、建立用地计划答应证等文件材料；

　　最低货泉资金持有量系公司用于保持一样平常运营的现金金额，次要用于购置商品、承受劳务和付出职工相干收入等。

　　除还有阐明外，本复兴陈述所用简称或名词释义与《湖北振华化学股分有限公司向不特定工具刊行可转换公司债券并在主板上市召募仿单（申报稿）》中的释义不异。

　　铁铬液流电池电解液制备工程的工程建立别的用度为293.06万元，次要包罗建立办理费、可行性研讨费、勘测设想费、建立工程评价费等多项与项目建立相干的用度。各项用度次要按照项目详细状况、相干用度划定尺度，并分离本地相似工程的概预算价钱停止预算，详细状况以下：

　　注2：净欠债率=（有息欠债-货泉资金）/一切者权益合计，货泉资金扣除受限定的货泉资金，陈述期内华宸置业无有息欠债；

　　本项目工程建立别的用度为 1,753.27万元，次要包罗建立办理费、可行性研讨费、勘测设想费、建立工程评价费等多项与项目建立相干的用度。各项用度次要按照项目详细状况、相干用度划定尺度，并分离本地相似工程的概预算价钱停止预算，详细状况以下：

　　运营用度 运营用度次要为项目单元运营办理，市场开辟和贩卖效劳用度，本项目根据运营支出的8%计较

　　折旧和摊销 接纳均匀年限法，分类计提折旧，此中，衡宇及修建物折旧年限按30年思索，残值率为5%

　　本项目内部收益率（税后）22.29%，项目达产后毛利率为13.82%。上述相似电解液募投项目及上市公司电解液营业产物次要为锂电池电解液，而本项目电解液产物为铁铬液流储能电池电解液，与锂电池电解液在产物配方、使用范畴、相干储能手艺贸易化水平等方面均存在必然差别，思索到铁铬液流电池相干手艺处于贸易化树模使用阶段，本项目内部收益率与新宙邦较为靠近，毛利率与胜华新材较为靠近，效益测算谨慎、公道。

　　修建面积方面，因为受建材本钱、施工情况等身分影响，差别地域的修建面积单价存在必然的差别，因而综合接纳阐发单元产能修建工程费、单元产能修建面积阐发募投项目修建面积的公道性和与新减产能的婚配干系。

　　祥源新材 新能源车用质料消费基地建立项目 聚氨酯发泡质料及有机硅橡胶 52,059.59 9,827.55 0.19 湖北省汉川市

　　本项目效益猜测以《建立项目经济评价办法与参数》（第三版）、相干手艺计划和设想材料等为根据停止项目经济效益测算，次要计较历程以下：（1）按照《建立项目经济评价办法与参数》（第三版）、原质料市场价钱程度等身分并分离公司实践状况预算各项本钱、用度；（2）分离下流市场产物价钱程度、估计达产率等身分预算本项目支出及税金；（3）集合计算支出、本钱、用度等肯定项目利润。次要测算参数及其假定状况以下表所示：

　　本募投项目录要按照项目建立的产能范围、工艺流程及手艺请求，制定各个消费环节所需的装备清单，并分离相干装备市场报价状况预算装备购买费。本募投项目接纳芒硝法消费硫酸钾，影响硫酸钾产量的次要装备是蒸发器，在现有原质料质量条件下，硫酸钾实际蒸发量为3.5吨水/吨产物，按载荷率80%计，实践紧缩才能40吨水/小时，折算硫酸钾最大产能为11.4吨/小时，一年以300天计，硫酸钾年最大产能为8.2万吨，装备购买数目与本募投项目6万吨/年的产能计划相婚配。

　　2、查阅华宸置业房地产项目开辟过程当中获得的与项目地盘利用权相干的文件，包罗但不限于：地盘出让条约、地盘利用权证书等权属证实文件材料；

　　（2）按照公司厂区内用电需求、公司地点地的峰谷电价等身分预算本项目支出及税金；（3）集合计算支出、本钱、用度等肯定项目利润。次要测算参数及其假定状况以下表所示：

　　装备购买方面，与铁铬液流电池电解液制备工程相似，虽然差别储能电站在电气体系、仪控体系装备的采购上有必然的类似性，但占储能电站装备投资金额最大的、最中心的电池储能体系因差别的手艺道路、电解液配方在装备选型、手艺目标等方面存在较大的差别，进而影响装备购买的数目和单价建材公司门头照片。因为今朝A股上市公司作为募投项目标电化学储能项目录要为锂离子储能电站、部门偕行业相似项目未表露装备单价，因而次要接纳阐发单元储能容量装备购买费以阐发募投项目装备购买的公道性和与新减产能的公道婚配干系。

　　与装备相对应的，公司拟操纵向博凯医药购买的1栋大楼和4栋厂房建立研发中间及相干实验线栋大楼革新为研发大楼，1栋单层厂房革新为实验线车间用于安排半主动电堆实验线栋单层厂房用于电堆及电解液体系考证测试园地，以满意电解液及电堆在差别工艺道路和检测情况请求下的长工夫充放电测试需求；另新建1栋无尘尺度化实验车间，用于安排主动化电堆实验线。上述修建物的修建面积与本募投项目标研发目的及建立实验线的研发需求相婚配。

　　修建面积方面，与铁铬液流电池电解液制备工程相似，因为大部门偕行业相似项目未表露修建面积，且受建材本钱、施工情况等身分影响，差别地域的修建面积单价存在必然的差别，因而综合接纳阐发单元储能容量修建工程费论证募投项目修建面积的公道性和与新减产能的婚配干系。

　　万盛股分 年产31.93万吨功用性新质料一体化消费项目 130,000.00 18.40% 绿色聚氨酯阻燃剂毛利率为18.28%

　　按照申报质料，公司子公司湖北旌达科技有限公司、湖北华宸置业有限公司运营范畴均含房地产开辟营业，湖北华宸置业有限公司持有房地产开辟企业暂定天分证书。

　　税率 （1）增值税：硫酸钾销项税税率为9%，产业精制盐和溴素销项税税率为13%；进项税税率：工程费税率为9%，工程其他效劳费税率为6%，氯化钾原质料为9%，其他原质料为13%； （2）都会保护建立税和教诲费附加：都会保护建立税税率为7%；教诲费附加费率税率为3%；处所教诲费费率税率为2%； （3）所得税：企业所得税税率为25%

　　钒钛股分 钒电池电解液财产化制备及使用研发项目 8,018.50 未表露 尝试室面积800㎡，钒电池树模线 -

　　4、刊行人内部掌握健全有用，刊行人订定了一系列关于资金管控、拿地拍地、项目开辟建立的相干轨制并有用施行。因为华宸悦府项目今朝处于完工建立审批手续的打点阶段，还没有开工建立，未获得商品房预售答应证和对外贩卖，因而刊行人今朝未订定有关房地产开辟运营的项目贩卖相干轨制；

　　2、陈述期内的房地产项目开辟及托付状况，阐发陈述期内公司存货-开辟本钱变革的缘故原由，能否存在托付艰难项目或发生严重纠葛争议状况

　　铬盐绿色干净消费中心手艺研发与智能化节能环保手艺集建立异使用项目 20,000.00 6,113.70

　　铁铬液流电池储能电站工程装备购买费为735.00万元，占投资总额的比例为64.95%，本项目拟购买的装备包罗铁铬液流电池储能体系、帮助装备和电仪装备等。公司次要按照项目建立的储能容量、工艺及手艺请求，制定所需的装备清单，并分离相干装备市场报价状况预算装备购买费，详细状况以下：

　　补缀费 按照企业运营效劳特性及本钱掌握，根据《建立项目经济评价办法与参数》（第三版），按装备原值的0.5%为基数计提

　　液流储能电池枢纽质料研发及树模工程项目包罗铁铬液流电池储能电站项目和液流储能研发中间项目两个子项目，此中，铁铬液流电池储能电站项目包罗铁铬液流电池电解液制备工程和铁铬液流电池储能电站工程两项内容，前者次要产物为铁铬液流电解液，经由过程出卖电解液红利，后者次要建立功效为液流储能电站，经由过程厂区内峰谷电价差红利；液流储能研发中间项目属于公司内部研发投入，项目经济效益将在将来由研发功效转化构成的对外贩卖的产物或供给的效劳中表现。

　　由上表可见，超细氢氧化铝新型环保阻燃质料项目拟投入的召募资金均用于修建工程费和装备购买费等本钱性收入。

　　本项目内部收益率（税后）17.11%，项目达产后毛利率为26.47%，与上述项目标内部收益率和毛利率附近。别的，刊行人已有超细氢氧化铝的消费和贩卖，2023年1-6月公司超细氢氧化铝的团体毛利率约为32%，毛利率略高于本项目标毛利率，本项目标效益测算谨慎、公道。

　　本募投项目标修建工程为电站厂房建立，双方造价为0.23 2万元/m，系参考本地相似工程的概预算价钱预算，与其他湖北地域募投项目标修建单价（0.19-0.29 2元/m）不存在较着差别。其他湖北地域募投项目标修建单价拜见本题之“一/（二）/1/（1）/①/ B. 修建单价、装备单价及装置费与公司已投产项目及偕行业公司可比项目能否存在较着差别”。

　　新宙邦 天津新宙邦半导体化学品及锂电池质料项目 58,000.00 23.90% 2022年新宙邦电池化学品毛利率26.11%

　　本项目录要产物为铁铬液流电池电解液中国建材在线参数，产物单价参考公司今朝已签订的相干条约文件慎重假定，贩卖单价假定与公司今朝对外贩卖的铁铬液流电池电解液价钱较为分歧。

　　铁铬液流电池储能电站子项目标总投资为 5,000.00万元，拟利用召募资金投入4,415.00万元。项目总投资详细组成以下：

　　2、刊行人已对本质上用于补流的范围及其公道性停止了阐明，本次募投项目非本钱性收入金额为18,620.00万元，占本次召募资金总额的比例为30.00%，相干比例未超越30%，契合《证券期货法令适意图见第18号》第5条的划定；刊行人不存在置换董事会前投入的情况，本次刊行召募资金不会用于置换董事会前已投入资金；

　　由上表可见，含铬废渣轮回资本化综合操纵项目拟投入的召募资金均用于修建工程费和装备购买费等本钱性收入。

　　1 液流储能电池枢纽质料研发及树模工程项目 铁铬液流电池储能电站项目 5,000.00 4,415.00 - 0.00%

　　公司简称 所处细分行业 项目称号 建立内容 职员数目（人） 场空中积（㎡） 人均面积（㎡/人） 装备购买及装置费（万元） 人均装备购买及装置费（万元/人）

　　液流储能研发中间子项目标总投资为12,650.00万元，拟利用召募资金投入10,600.00万元。项目总投资详细组成以下：

　　税率 （1）增值税：销项税税率为 13%，进项税税率：工程费税率为 9%，工程其他效劳费税率为6%，原质料税率为13%； （2）都会保护建立税和教诲费附加：都会保护建立税税率为 7%；教诲费附加费率税率为3%；处所教诲费费率税率为2%； （3）所得税：企业所得税税率为25%

　　本募投项目标修建工程次要为革新操纵现有消费车间并新建部门消费从属楼等，消费车间的修建单价为0.14 2万元/m，消费从属楼的修建单价为0.17 2万元/m，均系参考本地相似工程的概预算价钱预算，低于其他湖北地域募投项目标修建单价（0.19-0.29 2元/m），缘故原由系上述工程建立次要为利旧革新、部门新建，本募投项目标修建单价与液流储能电池枢纽质料研发及树模工程项目、含铬废渣轮回资本化综合操纵项目中利旧革新的修建单价不存在本质差别。其他湖北地域募投项目标修建单价拜见本题之“一/（二）/1/（1）/①/ B. 修建单价、装备单价及装置费与公司已投产项目及偕行业公司可比项目能否存在较着差别”。

　　本募投项目标修建工程为电解液厂房革新，双方造价为0.18 2万元/m，系参考本地相似工程的概预算价钱预算。因为本募投项目修建工程为厂房革新，双方造价略低于其他湖北地域募投项目标修建单价，但不存在较着差别，详细状况以下：

　　华宸置业 华宸悦府项目 湖北省黄石市下陆区磁湖路以西、姑苏路以南 室第、贸易 华宸置业已与黄石市天然资本和计划局签订《国有建立用天时用权出让条约 》 ， 取 得 宗 地 编 号7GB00381的地盘利用权。华宸置业已获得黄石市开展和变革委员会《关于华宸悦府项目批准的批复》（黄发改审批[2021]29号）、《建立用地计划答应证》（地字第号）。停止本复兴出具日，华宸置业还没有完工建立，正在打点完工建立的相干审批手续。

　　修建面积方面，由上表可见，公司铁铬液流电池电解液制备工程的单元产能修建面积与胜华新材2个募投项目标单元产能修建面积不存在明显差别，单元产能修建工程费低于偕行业相似项目录要系本募投项目标厂房为革新公司现有空置厂房、不触及新建厂房，因而单元产能修建工程费较低。

　　本项目建立期为1年，运营期为15年，项目运营期第一年达产80%，第二年达产90%，第三年达产100%。经开端测算，铁铬液流电池质料制备工程的静态投资收受接管期为5.10年（税后），内部收益率为22.29%（税后）。

　　公司主动经由过程不变的分红政策和分红比例保证中小股东长处，按照《公司章程》第一百五十八条，在满意公司该年度完成的可分派利润为正值且审计机构对公司该年度财政陈述出具尺度无保存定见的审计陈述的前提下，每一年分派的利润很多于昔时完成的可分派利润的15%。

　　公司称号 项目称号 产物 修建面积（m2） 投资金额（万元） 修建单价（万元/m2） 项目地点

　　钒钛股分的“钒电池电解液财产化制备及使用研发项目”未表露拟装备的研发职员数目，因而没法比力人均面积及人均研发装备，但钒钛股分一样设置了相干钒电池树模线。公司本募投项目标装备投资与钒钛股分的募投项目标装备投资相称，在总投资方面高于钒钛股分的募投项目，次要系公司需求较多的园地用于建立主动化新实验线和用于电堆及电解液体系考证测试，且公司相干园地经由过程购买获得而钒钛股分则利用租赁园地。

　　2021年1月，黄石市天然资本和计划局与华宸置业签署了《国有建立用天时用权出让条约》（以下简称“《出让条约》”），华宸置业受让位于黄石市下陆区磁湖路以西姑苏路以南、面积为20,886.00平方米的地盘利用权（宗地编号：7GB00381）。

　　本项目标收益形式为刊行人厂区内峰谷电价差套利，效益猜测次要计较历程以下：（1）按照《建立项目经济评价办法与参数》（第三版）并分离公司实践状况预算各项本钱、用度；

　　5、查阅刊行人审计陈述，访谈公司办理层，理解公司将来资金的流入和收入状况，分离现有资金余额、用处、缺口和现金流入净额测算公司资金缺口、阐发本次融资范围的公道性；

　　1、查阅《羁系划定规矩合用指引—刊行类第7号》及《证券期货法令适意图见第18号》的相干划定，理解募投项目估计效益表露请求等内容；

　　菲利华 半导体用石英玻璃质料扩产项目 半导体用石英玻璃质料 23,430.00 5,305.00 0.23 湖北省武汉市

　　由上表可见，铁铬液流电池储能电站子项目拟投入的召募资金均用于研发中间基地购买、研发大楼革新、电堆实验线旧厂房革新、研发大楼尝试及办公装备购买等本钱性收入。

　　本项目效益猜测以《建立项目经济评价办法与参数》（第三版）、相干手艺计划和设想材料等为根据停止项目经济效益测算。

　　装备购买方面，由上表可见，本募投项目含铬芒硝操纵线的单元产能装备购买装置费高于三孚股分硫酸钾项目标单元产能装备购买装置费。三孚股分的硫酸钾接纳曼海姆法消费；本项目为公司原芒硝副产品制高纯元明粉消费工艺的再延长，接纳芒硝法消费硫酸钾，且有产业精制盐和溴素等副产品。差别的工艺道路对应的装备选型、手艺目标等方面有较大差别，因而，单元产能装备购买装置费存在必然差别。

　　折旧和摊销 接纳均匀年限法，分类计提折旧，此中，衡宇及修建物折旧年限按30年思索，残值率为5%

　　折旧和摊销 接纳均匀年限法，分类计提折旧，此中，衡宇及修建物折旧年限按 30年思索，残值率为5%

　　陈述期各期末，刊行人“存货-开辟本钱”科目标账面代价别离为0.00万元、48.99万元、11,738.17万元和11,906.25万元。

　　按照公司的研发计划和目的，公司制定了本募投项目标装备清单，拟建立用于测试和优化电解液机能的电堆实验线，电堆实验线所制备的电堆方案均为自用、效劳于公司电解液

　　（二）处置房地产营业的子公司剔除预收款后的资产欠债率、净欠债率、现金短债比等财政目标状况，能否存在大额债权违约、过期等状况

　　振华股分 根底化学质料制作-无机盐制作 液流储能研发中间项目 研发中间、半主动电堆实验线.00 45.05

　　本项目建立期为1年，运营期为20年，项目运营期第一年达产100%。经开端测算，铁铬液流电池储能电站工程的静态投资收受接管期为 16.12年（税后），内部收益率为4.61%（税后）。

　　松井股分 涂料、油墨、颜料及相似产物制作-涂料制作 研发检测中间建立项目 新建孵化大楼，共 15层，本募投项目方案利用 1-7层，项目施行后研发场空中积21,247.10㎡ 项目施行前，研发职员数目110人，施行后240人 240 21,247.10 88.53 4,269.40 17.79

　　请刊行人阐明：（1）陈述期内，公司房地产营业的详细内容及展开状况，处置房地产营业的子公司剔除预收款后的资产欠债率、净欠债率、现金短债比等财政目标状况，能否存在大额债权违约、过期等状况；（2）陈述期内的房地产项目开辟及托付状况，阐发陈述期内公司存货-开辟本钱变革的缘故原由，能否存在托付艰难项目或发生严重纠葛争议状况；（3）公司关于房地产营业的资金管控、拿地拍地、项目开辟建立、贩卖等响应内部掌握轨制内容及施行状况，能否存在违法违规状况、能否呈现相干负面舆情；（4）本次召募资金能否将用于房地产营业。

　　假定将来三年净利率连结在2021年和2022年的均匀程度、运营举动现金流净额占净利润的比例也连结在2021年和2022年的均匀程度，则将来三年刊行人的运营举动现金流净额猜测以下：

　　公司 项目称号 项目总投资（万元） 修建工程费（万元） 装备购买费及装置费（万元） 建修建物面积（平方米） 单元储能容量修建工程费（万元/MWh） 单元储能容量修建面积（平方米/MWh） 单元储能容量装备购买装置费（万元/MWh）

　　公司 项目称号 项目总投资（万元） 修建工程费（万元） 装备购买费及装置费（万元） 建修建物面积（平方米） 单元产能修建工程费（万元/吨） 单元产能修建面积（平方米/吨） 单元产能装备购买装置费（万元/吨）

　　因为华宸悦府项目今朝处于完工建立审批手续的打点阶段，还没有开工建立，未获得商品房预售答应证和对外贩卖，因而刊行人今朝未订定有关房地产开辟运营的项目贩卖相干轨制。后续刊行人将分离华宸悦府项目开辟状况，针对房地产贩卖订定营销办理轨制，明白贩卖历程（如签约收款、托付利用等）各环节的职责与审批权限，完成对贩卖营业流程的全流程跟踪。

　　公司 项目称号 项目总投资（万元） 修建工程费（万元） 装备购买费及装置费（万元） 建修建物面积（平方米） 单元产能修建工程费（万元/吨） 单元产能修建面积（平方米/吨） 单元产能装备购买装置费（万元/吨）

　　研发中间 研发大楼，利旧革新，修建面积3,100.83㎡ 尝试及办公装备，装备投资1,216万元 37 83.81

　　的开辟测试事情。此中，半主动电堆实验线用于探究电解液与电堆消费工艺在根本运转形态下的婚配性，并考证公司现有的铁铬液流储能电解液定单的机能优化思绪及制备工艺的先辈性；主动化新实验线将用于弥补半主动电堆实验线考证才能的不敷并精密化、批量化考证差别消费手艺道路下电解液的电化学机能及长工夫运转的不变性。思索到当前电堆的设想细节及参数是储能电池厂商的中心贸易机密之一，市场上难以购得电解液多量量测试所需的电堆安装；而电解液的测试需求大批样本和长尝试周期，时期会不竭发作消耗、更新换代，且电解液研发与电堆中离子交流膜等中心部件的挑选相配套，差别配方的电解液需求差别设置的电堆停止测试，电堆需具有定制属性，因而公司需求经由过程自研及便宜相干电堆以完成对电解液机能的连续测试和优化，电堆实验线的设置与铁铬液流储能电站的贸易化历程、公司电解液实验的需求相婚配。

　　本项目总投资为28,000.00万元，本次拟利用召募资金建立的是本项面前目今的含铬芒硝操纵线万元，此中本钱性收入总额为14,150.00万元，拟利用召募资金投入11,790.00万元，详细以下：

　　3、刊行人房地产项目开辟过程当中，不存在对外告贷，无有息欠债，不存在大额债权违约、过期等状况；

　　其2023年7月完成刊行上市的向特定工具刊行股票召募资金项目中设置了“钒电池电解液财产化制备及使用研发项目”，该项目一样处置液流电池电解液的研发，且设置了钒电池树模线。前述项目与本项目标比照以下：

　　按照公司的研发计划，公司拟以半主动实验线研制的电堆单位停止小范围集成，使之具有初始的模块化运转才能并在研发中间的电堆测试园地停止低级测试。待测试成果根本不变后，以一样工艺在主动化实验线长进行放大集成，并在百千瓦至兆瓦级此外电堆模块化集胜利率情况下停止测试。待测试成果满意预定参数请求后，将测试情况下的电解液产物停止批量消费并托付给客户。公司现有的电池堆反响尝试安装仅能满意公司前期电解液研发需求，没法满意公司后续对电解液在工程使用真个多量量测试和产能机能优化、连续降本需求。

　　本次向不特定工具刊行可转换公司债券的募投项目“液流储能电池枢纽质料研发及树模工程项目”、“含铬废渣轮回资本化综合操纵项目”（以含铬芒硝操纵线子项目标总投资额计量）、“超细氢氧化铝新型环保阻燃质料项目”总投资额为50,920.00万元。

　　4、对刊行人相干办理职员停止访谈，理解刊行人陈述期内所涉房地产项目标形态状况，能否存在大额债权违约、过期等状况；

　　含铬废渣轮回资本化综合操纵项目总投资为28,000.00万元，本次拟利用召募资金建立的是本项面前目今的含铬芒硝操纵线子项目，该项目总投资为15,270.00万元，拟利用召募资金投入11,790.00万元。项目总投资详细组成以下：

　　停止本复兴出具日，华宸悦府项目对应的相干地块已托付至华宸置业，且黄石市天然资本和计划局与华宸置业已从头商定完工工夫。今朝华宸悦府项目处于完工建立审批手续的打点阶段，还没有开工建立，刊行人后续将按方案有序促进华宸悦府项目标建立，估计不存在托付艰难。停止本复兴出具日，华宸悦府项目亦不存在严重纠葛争议情况。

　　为标准召募资金的办理和利用，防备资金利用风险，确保资金利用宁静，实在庇护投资者长处，刊行人已按照《中华群众共和国公司法》《中华群众共和国证券法》等法令、法例、其他标准性文件的划定，分离刊行人实践状况，订定了《召募资金办理法子》，对召募资金的专户存储、利用、办理和监视停止了明白的划定。本次刊行召募资金到账后，刊行人董事会将连续监视公司对召募资金停止专项存储，保证召募资金用于指定的用处、共同羁系银行和保荐人对召募资金利用停止查抄和监视，以包管召募资金公道标准利用，公道防备召募资金利用风险。

　　关于本次召募资金用于弥补活动资金的范围公道性的阐发详见本题之“3、分离公司现有资金余额、用处、缺口和现金流入金额，阐明本次融资范围的公道性”中国建材在线参数。

　　今朝，A股上市公司以超细氢氧化铝项目作为募投项目标案例较少，洛阳中超新质料股分有限公司（以下简称“洛阳中超”）将超细氢氧化铝作为其IPO募投项目，详细比照状况以下：

　　确成股分 根底化学质料制作-无机盐制作 研发中间建立项目 项目建立8,000平米研发大楼，用于展开针对性课题研讨并完成财产转化 项目施行前，研发职员 56人，施行后 80人 80 8,000 100.00 5,053.00 63.16

　　本项目修建工程费为5,851.98万元，占投资总额的比例为32.51%，次要包罗消费车间、消费从属楼、堆栈等。公司基于本项目建立计划肯定修建面积，并按照项目计划状况、相似工程的建立目标，并分离本地相似工程的概预算价钱预算修建工程费，详细状况以下：

　　公司 项目称号 项目总投资（万元） 修建工程费（万元） 装备购买费及装置费（万元） 建修建物面积（平方米） 单元产能修建工程费（万元/吨） 单元产能修建面积（平方米/吨） 单元产能装备购买装置费（万元/吨）

　　本项目录要原质料为产业级氢氧化铝、液碱等，此中，产业级氢氧化铝本钱占原质料本钱用度的96.57%，按2,000.00元/吨计较。本项目录要原质料均为市场供给充实、产量范围大的化工产物，相干价钱以采购/询价价钱为根底，综合思索供需状况、经济情况等身分肯定。上述价钱假定与公司 2022年采购产业级氢氧化铝的单价较为分歧；按照百川盈孚统计的行业数据，近来一年以来天下氢氧化铝价钱环绕2,000.00元/吨颠簸，本项目中产业级氢氧化铝单价假定谨慎、公道。

　　针对资金管控相干事件，刊行人订定有包罗《财政办理轨制》《资金办理轨制》《公司资金收入审批轨制》《片面预算办理轨制》等一系列内部掌握轨制，设置有各相干环节的机构及岗亭，标准了资金运营的各项举动，划定了预算的体例请求。陈述期内，公司按照相干办理标准、操纵细则对资金停止管控，公道摆设资金筹集事情，增强资金管控，进步资金利用服从，相干内控轨制获得有用施行。

　　补缀费 按照企业运营效劳特性及本钱掌握，根据《建立项目经济评价办法与参数》（第三版），按装备原值的3%为基数计提

　　针对项目开辟建立事件，刊行人订定有包罗《工程部项目施工宁静办理轨制》《工程部项目施工办理轨制》《工程部项目验收办理轨制》等内部掌握轨制。陈述期内，华宸置业按照相干营业指引对项目开辟事件停止办理，相干内控轨制获得有用施行。

　　上述研发中间基地购买费为公司购置的博凯医药化工用地及相干衡宇，博凯医药和公司已完成相干地盘衡宇的交割事情。公司控股股东、实践掌握人蔡再华师长教师系博凯医药的债务人，前述买卖组成联系关系买卖，前述买卖曾经公司第四届董事会第十五次集会、第四届监事会第十二次集会审议经由过程；买卖根据具有证券从业资历的资产评价机构出具的评价陈述中的评价代价订价，买卖订价公道。

　　除华宸置业的华宸悦府项目外，刊行人及其兼并范畴内其他子公司在陈述期内未触及其他房地产开辟项目，今朝亦无其他购买地盘和房地产开辟、运营、贩卖的方案。

　　停止本复兴出具日，上述地块已完成托付。黄石市天然资本和计划局下陆辨别局已出具证实，确认黄石市天然资本和计划局与华宸置业从头商定完工工夫为2023年1月10日。今朝华宸置业已完成修建工程计划答应证的打点事情，正在展开华宸悦府项目修建工程施工答应证的申请筹办事情，后续将有序促进打点华宸悦府项目完工建立的相干审批手续。

　　别的用度 根据《建立项目经济评价办法与参数》（第三版），其他办理费按年职工薪酬总额的15%计提，其他停业费按年停业支出的3.5%计提

　　修建面积方面，因为偕行业相似项目未表露修建面积，且受建材本钱、施工情况等身分影响，差别地域的修建面积单价存在必然的差别，因而接纳阐发单元产能修建工程费阐发募投项目修建面积的公道性和与新减产能的婚配干系。本募投项目标产物包罗硫酸钾、产业精制盐和溴素，此中硫酸钾测算支出占比超90%，因而本募投项目按硫酸钾产能停止阐发。

　　陈述期内，刊行人开辟的房地产项目仅1项，为孙公司华宸置业于湖北省黄石市下陆区开辟建立的华宸悦府项目。除此以外，公司及其兼并范畴内其他子公司未处置房地产营业。华宸悦府项目标详细状况以下：

　　陈述期内各年底，管帐师对刊行人陈述期内部掌握的有用性停止了审计，别离出具《内部掌握审计陈述》（大信审字[2023]第2-00397号）（大信审字[2022]第2-00270号）（大信审字[2021]第 2-00241号），确认刊行人已根据《企业内部掌握根本标准》和相干划定在一切严重方面连结了有用的财政陈述内部掌握。