【招商策略】我国哪些新材料被“卡了脖子”——中国供应链安全系列报告（三）2022

　　前目，的行业集合度很高光刻胶制作行业，份额把握在日本公司手中中心手艺和大部门市场。0年月从前在上世纪8，对的手艺劣势和产能劣势美国在光刻胶范畴占据绝。是但，重心转移至日本、韩国跟着环球电子制作业的，财产快速开展日本集成电路。后此，化的需求日趋兴旺上游尖端质料国产。布景下在此，90年月上世纪，迭代完成了对美国的弯道超车日本经由过程KrF光刻胶的手艺，胶范畴的绝对合作力尔后不断保持着光刻。前目，企业占有了环球光刻胶市场 70%以上的市场份额日本的东京应化、JSR、信越化学及富士胶片四家，把持职位处于市场。

　　材、铸造铝材、挤压铝材和压延铝材汽车用铝合金次要分为四种：锻造铝。是锻造铝材利用最多的，过70%占比超。属于压延铝材铝合金车身板，的10%-15%约占汽车用铝量，多个汽车车身的大型部件可用于消费如引擎盖等。

　　势和聚乳酸手艺的先发劣势外洋企业凭仗农产物本钱优，次要的市场份额曾经抢占环球。P公司合计产能占到环球聚乳酸产能的73%2020年Natureworks与TC，一比例降落至50%停止2021年这，0年的7%跃至2021年的37%而我国聚乳酸产能市场份额已从2。酸产能方面环球聚乳，reworks美国的Natu，ra聚乳酸产能位居前三荷兰的TCP与Synb，达60%合计占比。为10万吨/年和3.45万吨/年海内丰原生物和海正生材的产能别离。

　　突破外洋手艺把持龙头企业正逐渐。的手艺积聚颠末持久，威复材等为代表的海内碳纤维龙头企业正逐渐突破外洋手艺把持我国以吉林化纤、中复神鹰、宝旌、新创碳谷、恒神股分、光，不竭扩大产能范围，能与国际龙头比肩部门企业产物性。

　　模均连续增加虽然产能和规，存在较大的开展空间但海内SAP行业仍。一第，业高端产物不敷中国SAP行，等外资企业把持市场被日本触媒。二第，剩并占有主导地位海内低端产能过，质化严峻产物同。头部企业具有中高端产能外除卫星石化和万华化学等，品同质化严峻其他企业产，价才能差行业议。三第，巨子存在较着差异手艺程度与国际。量化使用主动化消费线程度海内SAP消费还没有到达批，定性差产物稳，能耗高消费，产周期短持续生。总署相干数据别的按照海关，、中国台湾及日本等国度或地域海内入口SAP次要来自韩国，准严苛的卫生用品且多使用于消费标；亚和越南等国度或地域次要出口印度、印度尼西，对低端产物相。展下流高端产物、进步中心合作力海内企业亟须优化消费工艺、拓。

　　熟的宽禁带半导体质料碳化硅是今朝开展最成，体质料的代表质料也是第三代半导。、导热系数高、热收缩系数小、耐磨耐高压碳化硅质料具有许多长处：化学机能不变。化硅材接纳碳料

　　体质料（白色、蓝色、绿色主体质料）有机发光质料可进一步细分为发光主，杂质料和掺。有机发光质料固然都属于，成工艺、消费难度都存在必然差别但差别细分范畴的主体质料、合。此因，市场所作构造都有较着的差别发光质料每个细分范畴的，日本、韩国、德国企业但次要公司均为美国、。research的数据显现按照市场研讨公司UBI ，21年20，的范围曾经到达15.2亿美圆环球OLED有机发光质料市场，长17%同比增。

　　业产销量跻身天下前线✔ 聚苯醚：我国企，不该求但仍供，方面与西欧企业另有差异品格、产量、种类商标等。

　　域具有市场抢先职位日韩厂商在偏光片领。VA膜和TAC膜方面在偏光片所触及的P，要由日本可乐丽所把持PVA膜市场今朝主，82%占比近，产商方面而海内，球市场上有一席之地唯一皖维高新在全，不敷1%但占据率，中低端市场且次要供给。外此，本被日本企业把持TAC膜市场基，、瑞翁三家日企排名前三富士胶片、柯尼卡美能达，合计达78%市场占据率，成纤维也占有了一部门市场韩国晓星和中国台湾新光合。

　　来看团体，已规划多品种型聚酰亚胺质料的研讨开辟事情固然我国高档院校、研讨所、多范畴头部公司。是但，聚酰亚胺质料制作方面在高机能、特种用处的，后于兴旺国度我国仍较着落。

　　究院的相干数据按照前瞻财产研，纶入口依存度约为87%2020年我国对位芳，需求火急入口替换。备、航空航天等国防备畴的高需求比年对位芳纶面对海内单兵防护装，幅上涨价钱大，致海内对位芳纶消费质料供给慌张一方面海内日趋严厉的环保请求导，入口端而言另外一方面从，装具换装使美国的对位芳纶需求大幅上升美军启动彩服、头盔、作战靴等单兵兵器，商的美国杜邦优先保证美国供给而作为海内对位芳纶次要入口，给缺口增大招致海内供，度逐年上升入口依靠。

　　生物把握完好的“两步法”工艺今朝海内唯一海正生材和丰原，量产丙交酯完成自立。9年开端201，对外贩卖丙交酯跟着TCP不再，满意大范围聚乳酸消费的需求环球范畴内不再有供给商可以，发生了较大的影响对我国聚乳酸企业，”工段消费才能的企业因短少枢纽质料招致海内其他不具有“乳酸—丙交酯，聚乳酸的消费逐渐截至了，聚乳酸行业以至退出。酸的供给方短时间外向外洋企业集合丙交酯的持久断供招致海内聚乳。塑禁塑”政策的两重影响受上述身分和我国“限，口数目大幅增长我国聚乳酸进。

　　进入贸易畅通且用量最大的PI质料聚酰亚胺薄膜（PI 膜）是最早。21年20，费量1.63万吨环球PI薄膜消，将到达2.9万吨估计到2030年，率达6.5%年均复合增加，范围22.5亿美圆环球PI薄膜市场。

　　11月18日2021年，《国度宁静计谋》等主要文件中共中心政治局集会审议了，国度宁静和开展的计谋支持感化”夸大“要强化科技自主自强作为，整体国度宁静观”“必需结实建立，产宁静、主要根底设备宁静“确保食粮宁静、能源矿，益宁静庇护”增强外洋利，宁静、野生智能宁静等范畴的管理才能”“放慢提拔生物宁静、收集宁静、数据。

　　争格式、我国企业在财产链中所处地位本篇陈述研讨了各种新质料范畴环球竞，国产替换历程和我国企业。

　　张速率较快但中心手艺缺失严峻✔ 碳纤维：我国企业产能扩，碳纤维仍被“洽商”高附加值的航空航天用。

　　航天范畴的投入加大估计将来列国对航空，维范围高速增加鞭策SiC纤。tics MRC猜测按照Stratis，范围将增加至35.87亿美圆2026年SiC纤维的市场，合年增加率将到达34.4%2017~2026年间复。iC纤维复合陶瓷基质料（CMC质料）SiC纤维下流最次要的使用之一是S，十年将来，和国际情势的不愿定性伴跟着综合国力的加强，无望加大航空航天范畴的投入力度以中国为代表的次要开展中国度。布景下在此，、抗氧化的明显劣势凭仗轻量化、高耐热，用率无望大幅增加CMC质料的使。ndMarkets猜测按照Marketsa，31年到20，模将到达250亿美圆环球CMC质料市场规，合年增加率将到达11.0%2021~2031年间复。

　　强亲水性基团的低交联度高份子化合物高吸水性树脂（简称SAP）是一种含，定性、保水性且宁静无毒具有壮大的吸水性、稳。脂的吸水量高吸水性树，量的数百倍可达本身质，速率快吸水，水性强而且保，前提下也不容易失水即便在受热、加压，剂、医用质料、农林抗旱保水、防沙治水等范畴普遍用于纸尿裤、卫生巾、枯燥剂、脱氧保鲜。

　　工级PI薄膜的大范围消费在PI薄膜范畴：已完成电，仍对外洋有较大依靠但电子级PI薄膜，到达80%入口依存度。纪70年月自20世，发PI薄膜的消费工艺我国开端测验考试自立研。93年19，第一条PI薄膜的产业化产线深圳兴邦电工东西完成海内。今朝停止，瑞华泰等数十家企业具有PI薄膜的消费才能或计划消费海内已有桂林电器、山东万达微电子、株洲时期、深圳。的电工级PI薄膜范畴在制作历程相对简朴，现大范围消费我国曾经实，环球抢先地位产物格量处于。是但，等其他环节开展程度有限因为我国原质料、装备，平仍较着落伍于兴旺国度海内高端PI膜的制作水。I膜范畴中在电子级P，与外洋厂商相差较大我国产能与质量方面。研讨院数据按照头豹，入口依存度到达80%我国电子级PI薄膜，球电子级PI膜的订价权美日等兴旺国度把握着全，额利润获得高，主可控发生必然要挟并对我国财产链自。

　　化工大批产物年度陈述》的数据按照2020年《中国石油和，AP）下流消耗中高吸水性树脂（S，裤占总消耗量的70%用于消费婴儿纸尿片/；品占总消耗量的17%用于消费成人失禁用；品占总消耗量的9%用于消费女性卫生用；别的范畴占总消耗量的4%用于产业、农业保水剂等。nfo Research)调研据GIR (Global I，入计按收，P)市场范围约莫为128.9亿美圆2021年环球高吸水性树脂(SA，到达180亿美圆估计2028年。

　　学膜范畴背光组光，2019年间2014-，91亿美圆增加至135亿美圆环球背光模组光学膜市场范围从，到达8.2%复合年增加率。中其，2019年到达81.4亿美圆中国的背光模组光学膜市场范围，模的60%阁下占环球市场规。、韩和我国台湾地域主导背光模组次要由美、日。膜和分散膜方面所触及的增亮，由美国3M掌握增亮市场最后，07年20，亮膜专利连续到期跟着美国3M增，亮膜的消费范畴大批企业进入增。前目，包罗3M、LG和台湾迎辉环球次要的增亮膜消费企业，了环球一半的市场美国3M仍占有。本和韩国企业所朋分而分散膜市场则被日。

　　性子来制作电子元器件的陶瓷质料电子陶瓷是一种使用电、光、瓷，小、电容温度系数可调理、抗电强度和绝缘电阻高且老化机能优良等特性具有高机器强度、耐高温高湿、抗辐射、介电常数变革范畴宽、介质消耗。频的电器物理特征操纵其高频或超高，件、陶瓷电容器、碳膜电阻个人等电子陶瓷可普遍用于建造牢固零，荡、耦合、滤波平分电路中次要用于各种电子整机中震，、汽车等电子装备中不成或缺的构成身分是通讯、主动掌握、航空、医疗、化工。

　　前此，中下流的中心品、制废品的供给链宁静成绩我们曾经会商了上游食粮、能源、原质料、，新质料的供给链宁静本文我们重点会商。

　　II、芳纶1414对位芳纶又称芳纶—，、高模量、阻燃等优秀机能具有耐化学腐化、高强度。、涤纶产业丝的4倍其强度是钢的3倍；0倍、聚酰胺纤维的10倍以上初始模量为涤纶产业丝的4-1。不变性高对位芳纶，下膨胀率为零在150℃，可连结原强度的65%在260℃温度下仍，纤维”之称有“防弹，最广的高机能纤维之一是环球产量最大、用处，范围到达30亿美圆2021年环球市场。配备）、航空航天、汽车产业、光缆加强等其使用范畴次要包罗防护打扮（次要为防弹。

　　聚乳酸”财产链中“乳酸-丙交酯-，料丙交酯是中心环节由乳酸制备主要原，聚正当和间接缩聚法次要接纳丙交酯开环。决议了其终极产物聚乳酸的机能上下丙交酯的分解与纯化程度上下完整，成分子量高、物理机能好的PLA只要纯度高的丙交酯才气用于合。工艺历程庞大、本钱也较高此中丙交酯的提纯步调不只，乳酸制作企业有较强的研发才能以科碧恩-普拉克为代表的外洋，均作了深化研讨对相干范畴使用，范畴的常识产权庇护并将研讨功效停止大，大批专利申请了，的手艺立异经由过程不竭，术和常识产权壁垒成立起了较高的技，争劣势和市场职位以保持其本身的竞。消费聚乳酸的范围较小海内丙交酯开环聚正当，整把握两步法消费聚乳酸海内大部门企业未能完，口依靠度较高对丙交酯的进。酸财产范围化开展的严重手艺瓶颈丙交酯消费已成为限制海内聚乳。

　　耐热性、耐氧化性和强度碳化硅纤维具有优良的，较高利用代价在兵工范畴有。有机硅化合物为质料SiC纤维是一种以，的具有β-碳化硅构造的无机纤维经纺丝、碳化或气相堆积而制得，纤维一类属于陶瓷。SiC纤维问世以来自20世纪80年月，次较着的产物迭代SiC纤维已有三，都获得了较着加强其耐热性与强度。前目，温度达1800-1900℃第三代SiC纤维的最高耐热，性均优于碳纤维耐热性和耐氧化。度方面质料强，度达 2.5～4GPa第三代SiC纤维拉伸强，0～400GPa拉伸模量达29，连结率在 80%以上在最高利用温度下强度。

　　足特定光学需求的质料光学膜是一种可以满，料的总称是一类材。能差别按照功，、分散膜、增亮膜和滤光片等光学膜可分为反射膜、偏光片。用范畴普遍光学膜应，车、新能源等多个下流范畴笼盖了电子显现、修建、汽。

　　场范围约为47亿元我国有机发光质料市，体、前端质料）范畴中具有必然的国际合作力中国企业在 OLED 升华前质料（中心。开材料按照公，股分、濮阳惠成、瑞联新材、莱特光电、阿格蕾雅等公司今朝我国OLED中心体/粗单品的次要消费商包罗万润。新材为例以瑞联，升华前质料的市场占据率约为14%2019年瑞联新材在环球OLED，、Doosan、Duksan等环球次要OLED终端质料厂商公司下旅客户包罗Idemitsu、Dupont、Merck。

　　化硅范畴市占率低当前中国企业在碳，业链的各个环节但已逐步培养产。开展也很是正视国度对该财产，02严重专项增进其开展经由过程863方案、国度，计谋性新兴财产重点产物目次》并将碳化硅衬底列入十三五《。内碳化硅晶片厂商开展速率较快以天科合达和天岳先辈为主的国，心参数上曾经到达国际先辈程度此中天科合达的部门产物在核，欧洲、日本、韩国等国度和地域碳化硅晶片产物对内销往北美、，提拔较着市占率；应于海内碳化硅行业的下流中心客户而天岳先辈碳化硅产物已胜利批量供，的半导体公司利用同时被外洋出名。于 2019 年中标国度电网的采购方案公司 6 英寸导电型碳化硅衬底产物已。

　　区来看从地，在美国、亚洲和欧洲地域聚苯醚的消费次要散布。质料的数据按照化工新，能地域占比来看从环球聚苯醚产，比最大的为美国聚苯醚产能占，37%到达，是亚洲其次，32%占比为。

　　刚度最高的高机能纤维碳纤维是比强度和比，分普遍用处十。等有机纤维在高温情况下裂解碳化构成的含碳量高于90%的碳主链构造无机纤维碳纤维(Carbon Fiber)是由聚丙烯腈(PAN)(或沥青、粘胶)，（强度比密度）和最高比刚度（模度比密度）的纤维是完成多量量消费的高机能纤维中具有最高比强度。航天、风电、体育休闲、汽车等多个范畴碳纤维质料以其超卓的机能被用于航空，泛、市场化最高的质料是新质料范畴用处最广。

　　市场中在海内，新材、激智科技、康得新、航天彩虹、东材科技等公司我国市场份额居前的光学膜外乡消费企业次要包罗双星。征询的数据按照智研，20年20，别为4.12%、2.76%、2.25%、1.27%、1.05%双星新材、激智科技、康得新、航天彩虹、东材科技的市场占据率分，超越15%合计占比不，丽、3M、三菱、SKC等占有高端光学膜市场照旧被日本东，路任重道远国产替换之。平上来看从手艺水，光学膜范畴在背光模组，膜和增亮膜消费的中心手艺激智科技曾经霸占了分散，完整国产化和财产化完成了光学膜消费的，低端市场掌控了中。

　　维产能快速扩大比年来我国碳纤，率快速提拔产能操纵。游需求拉动比年来受下，产能快速扩大我国碳纤维，运转产能6.35万吨2021年我国碳纤维，5.41%同比增加7，产能的30.5%占环球碳纤维运转，环球第一产能范围。能无产量”的征象较为严峻已往我国碳纤维财产“有产，于国际均匀程度产能操纵率远低，业不竭完成手艺打破比年来跟着海内企，率快速提拔产能操纵，增加至2020年的51.1%从2016年的14.94%，遍及程度仍有必然提拔空间但较65%-85%的国际。

　　研讨院的猜测按照前瞻财产，市场范围约为96亿美圆2021年环球光刻胶。中其，范围约为18 亿美圆PCB 光刻胶市场，场范围约为20亿美圆LCD 光刻胶的市，范围约为18亿美圆半导体光刻胶市场。026年估计到2，将增加至123亿美圆环球光刻胶市场范围，合年增加率无望到达6.02019-2026年间复%

　　环球80%的市场份额日、美四家企业把持。术门坎高、装备投资泰半导体靶材制作环节技，的企业数目相对较少具有范围化消费才能，国、日本等国次要散布在美。场内次要有四家企业今朝环球溅射靶材市，尼韦尔、东曹和普莱克斯别离是JX日矿金属、霍，、20%、20%和10%市场份额占比别离为30%，80%的市场份额合计把持了环球。

　　厂商正在加快追逐半导体硅片的海内，硅片范畴身先士卒沪硅财产在12寸，半导体等企业也已进入大硅片范畴除此以外中环股分、立昂微、超硅。的半导体终端市场中国事环球最大，产能的连续扩大跟着中国芯片，场范围将会加快增加我国半导体硅片的市，开展远景宽广大硅片范畴。

　　维研讨与消费范畴的“领头羊”日本东丽是天下上高机能碳纤，上处于追逐阶段其他国度根本。步于20世纪60年月国际上碳纤维的消费起，余年的开展颠末五十，术曾经成熟消费工艺技。了天下碳纤维的中心消费手艺日、美等少数兴旺国度把握，丽、东邦帝人、三菱丽阳三大碳纤维消费企业中特别是新近开辟的先辈手艺次要把握在日本东。数据来看从产能，造企业（含收买卓尔泰克产能）日本东丽是天下最大的碳纤维制，能5.75万吨具有碳纤维产，产能的27.7%占环球碳纤维运转，合作力环球排名第一其消费的碳纤维综合，的产物尺度停止研发业内普通对标东丽。jin）、日本三菱丽阳（MCCFC）、德国西德里（SGL）、台塑（FPC）等其他次要的外洋厂商包罗美国赫氏（Hexcel）、日本东邦（Toho/Tei。、新创碳谷、恒神、光威复材等碳纤维消费企业中国也出现了诸如吉林化纤、中复神鹰、宝旌。

　　2020年间2019－，计划的对位芳纶产能连续进入验收与投产期泰和新材、仪征化纤、瑞盛新质料等企业，产能不竭扩展海内对位芳纶，无望连续提拔将来国产化率。研讨院的猜测按照立鼎财产，25年至20，增加率估计将达17%海内芳纶市场复合年，望到达50%国产化率有。

　　18年20，磨擦发作中美商业，华开启科技战美国进一步对，多家外洋科技公司遭到美国制裁复兴通信、中芯国际、华为等，、“自立可控”正视水平不竭提拔我国关于科技范畴“宁静可控”。

　　铝板研讨滞后海内企业汽车，能尚待提拔高机能产。化起步不敷十年中国汽车轻量，的研讨较为滞后关于汽车用铝。续开端对汽车铝板停止研发中国企业自2013年来陆，入大、产物认证迟缓的成绩存在手艺难度高、资金投。多都没有手艺根底海内消费企业大，产装备均需入口整条消费线生，于仿造外洋阶段消费工艺多处。0%的产量为内板海内消费厂家9，合伙厂商诺贝丽斯、神户钢铁为主消费手艺较为庞大的外板产能以。四门两盖”铝板消费商南山铝业是海内首家“，量消费表里板的企业也是外乡独一能批。在产产能20万吨今朝具有汽车板，为30%完工率，能20万吨还有在建产。

　　1年以来自201，消费工艺上获得较大打破中国外乡企业在SAP，模化消费阶段逐渐迈入规，产厂家完成了由上游丙烯酸原质料至中游产物消费的全财产链规划上海华谊、卫星石化、盛虹石化等一批石化类企业的进入使得生，局愈加稳定行业开展格。勃开展和下流使用范畴的拓展得益于海内SAP财产的蓬，业的市场范围不变增加比年来海内SAP产。研讨中间研报按照智研数据，到2020年从2014年，.5亿元上升到109亿元我国SAP行业范围由59，吨上升到150万吨产能由82.8万，翻了一倍均近乎，国际第一梯队总产能已迈入，额逐渐提拔国际市场份。

　　大多范围于军事范畴其他PI产物使用，模贸易化使用还没有构成大规。今朝售价较高聚酰亚胺纤维，-100℃以下温度情况）用于航空航天范畴目上次要以其共同的高温合用性（胜任外太空。ik（P84纤维）和我国长春高琦（轶纶纤维）今朝完成大范围消费的厂商只要今朝德国Evon。使用为舰艇用隔热降噪质料PI泡沫今朝最为主要的，有水面舰艇和潜艇的隔热隔声质料美国水师已把 PI 泡沫用作所，被超越 15 个国度订定用于水师船舶的隔热隔声系统INSPEC 公司消费的SOLIMIDE 泡沫已，模进入民用范畴但其暂未大规。

　　iC纤维产量占到环球的80%日本碳素公司和宇部兴产公司S。十年的开展阅历了几，个代际的SiC纤维产物系统美日等兴旺国度曾经构成了多，代价的第三代SiC纤维产物并推出了高机能、高纯度、高。前目，（Ube Industries）的SiC纤维产物产量最大日本碳素公司（Nippon Carbon）和宇部兴产公司，百吨级能到达。碳化硅纤维加强复合质料行业投资潜力及开展远景研讨陈述》按照新思界财产研讨中间公布的《2020-2024年中国，20年20，产量占到环球的80%这两家公司SiC纤维。

　　市场范围约为16.6亿美圆2021年中国半导体硅片，所占份额较少但海内企业，于6英寸硅片上产能次要集合，次要依靠入口12英寸硅片，仅13%国产化率，少数厂商能够供给8英寸硅片也只要，空间宽广国产替换。

　　）又称聚丙交酯聚乳酸（PLA，合获得的聚酯类聚合物是以乳酸为次要质料聚，生物降解质料是一种新型的，料范畴的最早使用之一也是分解生物学在材。过可再生资本发酵、脱水、纯化后获得消费聚乳酸所需的乳酸或丙交酯能够通，优良的机器和加工机能所得的聚乳酸普通具有，以经由过程各类方法快速降解而聚乳酸产物烧毁后又可，的环保代价具有极高，此因，活泼、研讨最快的生物降解塑料聚乳酸成为比年来开辟研讨最。an Bioplastics）的统计按照欧洲生物塑料协会（Europe，0年度202，产能约211万吨环球生物基塑料总，中其，39.46万吨聚乳酸的产能约，8.7%占比为1，塑猜中占比最高在生物基可降解。

　　陶瓷总代价约10%-30%电子陶瓷质料粉末本钱占电子，水平上决议了电子陶瓷产物及元件的消费才能因而电子陶瓷质料粉末建造工艺的把握必然。

　　导掌握陶瓷粉末供给日本、美国厂商主。i化学占有主要职位此中日本Saka，28%占比达，rro占20%其次是美国Fe。的化学身分的纯度和化学计量比按照电子陶瓷建造质料的准确，、散布和形状颗粒度的直径，致密度和多孔性三方面请求构造的结晶形状、不变度、，高请求才气用于建造电子陶瓷上游陶瓷粉末质料需满意较。能的陶瓷粉末建造工艺手艺日、美具有高质量、高性，市场份额的65%和20%次要厂商别离占陶瓷粉末。瓷粉末市占率到达10%我国的国瓷质料环球陶，锆业等也在这一范畴有所打破其他厂商如三环团体、东方，提拔空间但仍有。

　　ED上游中心原质料有机发光质料是OL，够构成自觉光特质的根底是OLED显现面板能。学原质料分解为OLED中心体系体例备有机发光质料起首需求将化，分解构成粗单体再由中心体经，OLED显现面板利用的高纯发光质料最初经由过程庞大的升华、提纯获得建造。

　　前目，刻胶使用上曾经有了充沛的财产化经历我国在PCB范畴和面板范畴的光，可以完成大范围的国产替换在湿膜光刻胶等范畴曾经。科技是这一范畴的代表企业雅克科技、飞凯质料、永太，争力较着市场竞。光刻胶范畴在半导体，海新阳、北京科华、荣大感光、博康化学等公司我国次要消费企业包罗晶瑞股分、南大光电、上。年来近，范畴追逐势头十分较着我国在半导体光刻胶，方位撑持下开展速率较快在政策、财产、本钱的全，光刻胶的消费研发上测验考试打破海内厂商曾经在中高端半导体。是但，体光刻胶比重比拟与国际市场半导，所占比例较着更低我国半导体光刻胶，追逐空间仍旧非常宽广将来向国际先辈程度的。

　　加快兴起国产企业。年来近，场份额不竭提拔国产企业的市，到47.38%2021年达，场份额为34.14%此中海正生材的海内市，场占据率最高的企业成为海内聚乳酸市。产能方面从手艺和，生物位于第一梯队海正生材和丰原，s、TCP等外洋大牌企业合作有才能和NatureWork；业因为起步较晚但其他中小企，心手艺缺少核，交酯依靠入口枢纽原质料丙，的开展空间仍有较大。

　　几年近，内需求的鞭策疾速爬升聚乳酸入口数目受国，次打破1万吨后自2017年首，增加至2.53万吨于2021年疾速，到17.85%年复合增加率达，终低于入口数目而出口数目始。21年20，.53万吨入口数目2，.62万吨出口数目0，到1.91万吨收支口差额达。

　　书和赛迪智库陈述按照奥来德招股阐明，发光质料废品范畴中在OLED 有机，保持在较低的程度我国国产化比例。等质料）海内市场占比 12%阁下通用帮助质料（电子功用、空穴功用，占比不敷5%而发光层质料，赖水平高入口依。前目，质料上的议价才能较弱中国面板企业在枢纽，代空间较上将来国产替。

　　手艺有所打破海内己二腈，业链入口替换可期尼龙 66 全产。己二腈“洽商”手艺今朝华峰团体已霸占，、30 万吨己二胺和 30 万吨尼龙 66 全尼龙66财产链安装其全资子公司重庆华峰聚酰胺有限公司曾经方案建立 30 万吨己二腈，曾经连续建成投产其一期、二期工程。曾经于 2015 年 9 月经由过程了中国石油和化学产业结合会科技功效审定而中国化学与天辰公司等配合研发的“丁二烯间接氢氰化法分解己二腈手艺”。5 万吨/年氰化钠安装、9 万吨/年氢氰酸安装、20 万吨/年己二腈安装、20万吨/年加氢安装和 20 万吨/年尼龙66成盐及切片安装等）正在停止中今朝中国化学以其子公司天辰齐翔为主体计划建立的年产 100 万吨尼龙 66 新质料财产基地一期项目（此中包罗 30 万吨/年丙烯腈联产氢氰酸安装、，2 年年底投产拟于 202。

　　最大的使用市场我国事碳化硅，场范围到达18.93万片2021年碳化硅单晶片市。有80%阁下依靠入口但今朝碳化硅产物仍，国产替换潜力具有较大的。

　　用范畴宽广碳化硅应，长动力充沛行业的成。1）新能源汽车：机电驱动体系中的主逆变器今朝碳化硅功率器件有四个次要使用处景：；：光伏逆变器（2）光伏；功率半导体器件3）轨道交通：；、柔性直流输电、高压直流输电及配电体系4）智能电网：固态变压器、柔性交换输电。的市场范围超越10亿美圆2021年碳化硅功率器件，器件的进一步开展跟着碳化硅功率，le猜测据Yo，市场范围无望到达63亿美圆2027年碳化硅功率器件，复合年增加率高达 34%2021~2027年间。

　　O消费高度集合PPO及MPP，集合在兴旺国度少数公司当前天下聚苯醚财产消费。前目，司（SABIC沙特根底产业公，务）是天下上最大的聚苯醚消费商收买了美国通用电气的工程塑料业，3.5万吨/年年产能约为1，的46.6%约占天下市场。等公司也在环球聚苯醚消费市场占主要职位别的日本旭化成、日本三菱瓦斯化学公司。星斗分解质料有限公司和鑫宝新质料科技有限公司今朝海内次要次要聚苯醚消费厂商为蓝星团体南通。

　　日本触媒、德国巴斯夫和德国赢创环球高吸水性树脂消费三巨子为，60万t/a产能均超越，消费企业的第一梯队为环球高吸水性树脂。、台塑等厂商总产能超越20万t/a住友、三风雅、LG化学、宜兴丹森，消费企业的第二梯队为环球高吸水性树脂。息征询统计按照立木信，企业产能占总产能的64.5%2020年环球前5的SAP。中其，能居天下之首日本触媒产，17.4%占总产能的；夫为第二位德国巴斯，.5%占14；居第三位德国赢创，.1%占13，别离占10.9%和8.6%其他住友精化和日本三风雅。范畴来看从天下，产格式相对不变SAP行业生，中度较高产能集。

　　式公布的陈述存在延时转发的状况本公家号所载材料较之招商证券正，或其他身分的变动而不再精确或生效并有能够因报揭发布日以后的形式。仅为陈述出具日的概念和判定本材料所载定见、评价及猜测。无需告诉便可随时变动该等定见、评价及猜测。

　　速率较快但中心手艺缺失严峻碳纤维：我国企业产能扩大，碳纤维仍被“洽商”高附加值的航空航天用。

　　机能凸起的有机高份子质料聚酰亚胺（PI）是综合，有期望的工程塑料之一”被誉为“二十一世纪最。温度范畴很广该质料的利用，0℃的情况下持久事情能在-200～30，00℃以上的高温长工夫耐受 4。时同，温绝热、无毒、吸声降噪、易装置保护等特性该质料还具有高绝缘强度、耐溶、耐辐照、保。前当，体、电子产业、纳米质料、柔性显现、激光等范畴聚酰亚胺已普遍使用在航空航天、船舶制作、半导。品情势的差别按照详细产，、PI纤维、PI基复合质料、PSPI等多种产物聚酰亚胺使用标的目的能够细分为PI泡沫、PI薄膜。

　　行业被巨子把持环球半导体硅片，度高集合，区厂商体量小中国大陆地。球晶圆（GlobalWafers）、德国世创（Silitronic）、韩国鲜京矽特隆（SKSiltron）2021年环球前五大硅片供给商别离为日本信越化学（Shin-Etsu）、日本胜高（SUMCO）、中国台湾环，超越90%市占率合计，硅财产市占率约3%我国大陆外乡厂商沪，较小体量。

　　的轻量化质料铝合金是幻想，轻量化的趋向逢迎了汽车。、锰各类金属元素的产品铝合金是铝和镁、铜、硅，不异强度的前提下在和钢构造连结，50%比钢轻。塑性好铝合金，各类型材可加工成，性、导热性和抗蚀性且具有优秀的导电，率到达 80%且铝合金的收受接管，毁坏较小对情况的，轻量化质料是幻想的，、火车、船舶等制作产业被普遍使用于飞机、汽车。动绿色开展的大趋向下在应对天气变革、推，环保政策接纳的次要减重手腕之一铝合金成了列国汽车制作商满意。业协会的数据按照天下铝，10%的重量汽车每削减，-8%的排放可削减6%；0kg重量每削减10，能削减0.4-0.5升汽车百千米燃油耗损量。

　　手艺和消费偏弱我国高端新质料，虽有明显进步比年来产能，内高端产物需求但未能满意国，路任重而道远质料强国之。19年的陈述显现按照工信部20，%的枢纽质料处于空缺形态我国新质料财产另有32，新质料达52%需求入口枢纽，赖度高入口依，及检测装备、高端公用芯片范畴特别是智能终端处置器、制作，别离达70%入口依靠度，5%9，5%9，国产化空间存在宏大的。

　　性、时效性及完好性不作任何昭示或表示的包管招商证券对本公家号所载材料的精确性、牢靠。所载材料所酿成的任何结果对根据大概利用本公家号，担当何情势的义务招商证券均不承。

　　需求量大幅上升我国车用铝板，约50%自给率仅。产量约为2500万辆2020年海内汽车年。车铝板占车用铝材10%测算根据汽车铝化率30%、汽，板的需求在38万吨阁下我国2020年汽车铝。产厂家总产量约18.6万吨2020年海内车用铝板生，到达48.95%车用铝板自给率。车财产的鼎力撑持跟着国度对新能源，禁售燃油车的工夫表部门省市已开端订定，还会进一步提拔新能源车销量，用铝板需求增加从而持续鞭策车。

　　构存在进一步晋级的空间我国碳纤维产物需求结。电叶片和体育休闲为主我国碳纤维使用以风，天使用占比不到5%而高附加值的航空航，存在明显差异与环球程度。价来看从单，维单价达7.2万美圆/吨使用于航空航天范畴的碳纤，维价钱的 2.5 倍以上价钱程度为其他范畴碳纤。

　　企业中在海内，均在电子陶瓷范畴完成了手艺的较大打破三环团体、中瓷电子、灿勤科技等企业。盖电子陶瓷各大品类此中三环团体产物覆，、电阻器用陶瓷基体等产销量均居环球前线此中光纤毗连器陶瓷插芯、氧化铝陶瓷基板；握三种陶瓷系统中瓷电子自立掌，5%氧化铝陶瓷和氮化铝陶瓷包罗90%氧化铝陶瓷、9，配的金属化系统和与其相匹，产才能其实不竭促进主动化产线建立曾经具有高端电子陶瓷外壳批量生；粉体系体例备到元器件废品出厂的全历程灿勤科技消费线曾经可以笼盖从陶瓷，种介质陶瓷粉体配方今朝已把握150余，体已完成贸易化批量使用此中60余种介质陶瓷粉，类齐备粉体种，高可到达99.3%以上陶瓷烧结工序的良品率最。

　　根底粉、配方粉等供给商电子陶瓷上游包罗制备，汽车产业、数据传输及其他电子产物下流使用于消耗电子类产物、通讯、。瓷电容器陶瓷（MLCC）、微波介质陶瓷（MWDC）中游电子陶瓷质料及其元器件包罗陶瓷基片、片式多层陶。

　　产方面均与兴旺国度存在着较着差异PI泡沫范畴：我国在手艺研发和生，起步阶段仍处于。I泡沫手艺的大布景下在兴旺国度紧密封闭P，有较着的需求缺口我国国产PI泡沫，中于手艺专利阶段海内产物开辟多集，模财产化使用还没有构成大规。研讨所、中科院宁波质料所、天晟新材、康达新材、青岛陆地等今朝我国到场PI泡沫研发的机构次要包罗中科院长春使用化学。中其，亚胺泡沫产物经由过程了军方审定康达新材与青岛陆地两家聚酰，质性停顿获得了实。

　　膜最次要的使用范畴液晶显现器是光学，光片和背光模组两种光学膜产物LCD显现范畴可大抵分为偏，质料有较大差别二者接纳的原。如果PVA膜及TAC膜偏光片的中心原质料主，究院的数据按照头豹研，本钱占比合计到达了62%PVA膜和TAC膜二者。光模组中而在背，膜是中心元件增亮膜、分散，构成本的35%占到全部背光模。

　　西欧仍有较大提拔潜力我国单车用铝量相较。单车用铝量仅130千克2020年我国汽车均匀，美的211千克有较大差间隔欧洲的179千克、北，另有很大增加潜力海内汽车用铝财产。业协会的估量按照天下铝，量可以打破单车180kg2025年国产汽车用铝，在的13%提拔至18%铝板等压延铝材占比由现，延铝材50%计较根据汽车铝板占压，年需求量可以到达60万吨2025年海内汽车铝板。

　　新质料开展供给政策撑持《“十四五”计划》为。3月13日2021年，个五年计划和2035年近景目的纲领》公布《中华群众共和国百姓经济和社会开展第十四，施行制作强国计谋此中明白提出深化，、高温合金、高纯有数金属质料、高机能陶瓷、电子玻璃等先辈金属和无机非金属质料获得打破并对高端新质料的开展做出明白唆使：鞭策高端稀土功用质料、高品格特别钢材、高机能合金，合质料、生物基和生物医用质料研发使用增强碳纤维、芳纶等高机能纤维及其复，路用光刻胶等电子高纯质料枢纽手艺打破放慢茂金属聚乙烯等高机能树脂和集成电。时同，大计谋性新兴财产计划提出要开展壮，新能源汽车、绿色环保和航空航天、陆地配备等计谋性新兴财产聚焦新一代信息手艺、生物手艺、新能源、新质料、高端配备、，手艺立异使用放慢枢纽中心，保证才能加强要素，业开展新动能培养强大产。

　　质料环节在上游原，料是光激发剂和树脂光刻胶最中心的原材，及财产化才能有较高的请求建造历程对精密化工手艺。前目，游原质料范畴有较高的市场份额财产沉淀深沉的日本在光刻胶上，质料的订价权把握着枢纽。bank研讨陈述按照Trend，本、美国、中国、韩国、英国和荷兰环球次要光刻胶原质料企业散布于日。中其，占比最高日本企业，0%阁下到达 5。外此，比达 29.5%阁下固然我国企业数目占，种类、规格较为单一可是我国企业产物，范围较小产量和，刻胶的原质料占多数且以配套PCB光。此因，料范畴得到环球合作力我国暂未在光刻胶原材。

　　国产替换趋向较着我国碳纤维市场。市场需求不竭提拔比年来我国碳纤维，场需求量达6.24万吨2021年我国碳纤维市，27.7%同比增加。%提拔至2021年的46.9%国产化率从2016年的18.4，趋向较着国产替换。响碳纤维入口难度增长次要缘故原由一是受疫情影；限定碳纤维对华出口二是日本、美国等国，缺口增长海内需求；维新产能投放三是海内碳纤，增长产量。

　　ylon)尼龙(N，酰胺即聚，mide（简称 PA）英文称号 Polya，H-）反复构造单位的一类线性高份子质料是指大份子主链含有酰胺基团（-CO-N。龙产物中在诸多尼，66（PA66）使用最为普遍尼龙 6（PA6）和尼龙 ，消耗量的 90％消耗量约占尼龙总。胺和己二酸瓜代构成聚酰胺此中尼龙 66 是由己二，度高于尼龙 6原子布列规整，的麋集聚合物构造能够构成强有力，均强于尼龙6各项理化性子，游轨道交通及电子电气范畴普遍使用于汽车轻量化、下。

　　高的手艺壁垒芳纶具有极，我国开展妙手艺财产的三大瓶颈性枢纽高份子质料和碳纤维、聚酰亚胺薄膜（PI 膜）并称为限制。芳纶的枢纽装备加工制作手艺前期我国没有很好的处理对位，国产化历程比力迟缓招致我国对位芳纶的，不不变产物，率不高良品，能尚停止于千吨级我国的对位芳纶产，仪征化纤完成了对位芳纶的范围化消费海内仅中化国际、泰和新材中晨蓝光、。

　　环球产能的37%今朝海内产能约占，仍处于求过于供的阶段但海内的聚乳酸市场，连续增加入口量仍，差额较大收支口。中次要存在两大优势：第一海内聚乳酸财产在开展历程，料价钱较高玉米原材。年来近，化工企业开端投资进入PLA财产海内一些玉米深加工企业和生物，消费线并未几已建并投产的，范围较小且大都。格相对外洋较高因为海内玉米价，酸-丙交酯-聚乳酸”的全财产链上背负本钱优势海内玉米深加工企业在打造“玉米-淀粉-糖-乳。二第，手艺身分受制于，原质料丙交酯仍次要从外洋入口今朝海内企业用于消费聚乳酸的，本较高消费成，财产开展的严重手艺瓶颈已成为限制海内聚乳酸。

　　下流相干电子消耗品的品类增长受益于半导体产物的手艺前进和，需求量逐年上升半导体硅片的，断增加范围不，市场范围到达140亿美圆2021年环球半导体硅片，长25%同比增。

　　构造上在市场，子陶瓷企业比拟与日本、美国电，低端产物仍然占有支流我国电子陶瓷企业中。的陶瓷元器件仍旧依靠入口电子整机中许多手艺含量高，术程度上仍然存在必然差异在市场范围、产物层次与技。显现数据，内仅占有23%的市场份额中国外乡电子陶瓷企业在国，日本、美国等外资企业占有其他77%的市场份额仍被。

　　型生物基可降解质料聚乳酸是情况友爱，景宽广使用前，不竭提拔环球产能。保的时期布景受益于绿色环，塑料产能稳步提拔环球可生物降解，到180万吨/年估计2025年达，合年增加率到达7.61%2018-2025年复，中其，提振更加疾速聚乳酸产能，会的统计数据显现据欧洲生物塑料协，产能约21.73万吨2018年环球聚乳酸，增加至50万吨2021年产能，为43.37%年复合增加率。外此，ker的统计数据显现据ReportLin，19年20，已达6.608亿美圆环球聚乳酸市场范围，的使用远景基于其宽广，将连结7.5%的年均复合增速增加市场在2021-2026年时期，26年至20，市场范围将达11亿美圆环球聚乳酸(PLA)。

　　维需求量将翻3~4倍行业估计将来十年碳纤，到40万吨的范围到2030年达。15年来自20，直连结约12%的增加天下碳纤维需求量一，于疫情缘故原由近两年由，值的高机能碳纤维贩卖航空业受挫影响了高价，所放缓增速有。使用市场连续发力但因为碳纤维下流，模无望翻倍式增加将来碳纤维市场规。叶片、航空航天、体育休闲、汽车碳纤维市场的四大使用行业是风电，纤维需求量的占比超越65%2021年四大下流行业碳。

　　材市场范围约为17亿美圆2021年环球半导体靶。路的中心质料之一作为制作集成电，测环节的本钱占比相对牢固半导体靶材在晶圆制作与封，的扩大显现稳步增加态势市场范围随集成电路财产。MI 统计按照 SE，21年20，到达16.95亿美圆版导体靶材市场范围，31亿美圆增加近50%相较于2016年11.。

　　大及高速增加、下流利好国度政策的感化下鄙人游光纤通信、国防军事等使用处景扩，.6亿元增加至2019年的657.7亿元海内电子陶瓷市场范围由2014年的346，附加值转型晋级的标的目的不竭促进海内电子陶瓷企业向高端化、高。5%的速率在2023年到达1145.4亿元估计我国电子陶瓷市场范围亿年复合增加率1。

　　料不竭国产化跟着己二腈原，尼龙66切片财产链海内企业纷繁规划，行将获得较大减缓切片对外依靠情况。前目，的入口需求较大我国66切片。片入口量为出口量的1.99倍2021年我国聚酰胺66切，切片下流使用扩展有关这不只与聚酰胺66，不克不及到达较高的使用请求有关也与国产聚酰胺66切片尚。不竭扩展产能跟着龙头企业，产能获得了大幅增加我国聚酰胺66切片，片入口量25.31万吨2021年聚酰胺66切，3.44%同比削减1，降落趋向入口显现。质料国产化趋向受益于己二腈，游尼龙66切片财产链海内企业纷繁规划下。统计按照，22年7月停止20，能约65.1万吨/年海内尼龙66切片产，超越560万吨/年在建及拟建产能合计，原质料国产化迎来快速扩容尼龙66财产链无望跟从，链团体价钱中枢下移以新增供应驱动财产，求快速增加动员下流需。

　　的影响下消融度会呈现改动的特别质料光刻胶是一种在差别光照、辐射等身分。子束、各种射线映照光刻胶质料时当我们利用紫外光、电子束、离，解度会改动光刻胶的溶。特别性子凭仗这一，线路蚀刻范畴有极高的使用代价光刻胶在微电子制作、微细图形，最枢纽的质料之一是半导体系体例作中。的使用范畴按照光刻胶，LCD光刻胶和半导体光刻胶光刻胶能够分为PCB光刻胶、。难度来看从研发，CB光刻胶难度最小用于印制电路板的P，CD光刻胶研举事度居顶用于液晶显现面板的L，导体光刻胶研举事度最大而用于集成电路制作半，能的请求最高对各项枢纽性。

　　产销量跻身天下前线聚苯醚：我国企业，不该求但仍供，方面与西欧企业另有差异品格、产量、种类商标等。

　　业呈寡头把持PI薄膜行，美、日、韩产能集合于。作工艺、手艺人材等方面请求刻薄消费高机能PI膜对装备定制、制，膜消费手艺、消费工艺停止严厉庇护再加上兴旺国度行业寡头对PI薄。寡头把持的合作格式今朝这一范畴显现，美国、日本、韩国消费商的手中90%以上的市场份额把握在。I尖端素材（原SKPI）和中国台湾地域达迈科技（Taimide）是当前环球聚酰亚胺薄膜的次要消费商杜邦（Dupont）、日本宇部兴产（Ube）、钟渊化学（Kaneka）、日本三菱瓦斯MGC、韩国P。

　　市场范围约为260亿美圆2021年环球电子陶瓷。2019年到达241亿美圆电子陶瓷的环球市场范围在，020年到2026年电子陶瓷市场范围的年复合增加率为3.8%Global Market Insight Inc.猜测2，到达300亿美圆并在2026年。散布在美国、日本、欧洲环球电子陶瓷市场次要，场份额达49.80%占比最大的日本市场市。手艺位居环球前位固然美国先辈陶瓷，本市场份额只占到约莫30%可是其财产开展历程慢于日，占环球份额的10%而欧洲电子陶瓷约。

　　 对外依存度高我国尼龙 66，重受制于人原质料严。创资讯据卓， 产能到达 56 万吨/年2020 年我国尼龙 66，8.7 吨/年产量到达 3， 69.2%产能操纵率，较低完工；量为 59.2 万吨尼龙 66 表观消耗，65.4%自给率为， 万吨的自给缺口存在 20.5。因有以下两点：起首供需不婚配究其原，养等身分形成尼龙66行业进入壁垒很高较高的资金需求、工艺积聚请求和人材培，家寡头把持市场的场面环球范畴内构成了几，旭化成等国际巨子占有了80%以上的市场份额英威达、杜邦、首诺、罗地亚、巴斯夫、兰蒂奇，市场较为艰难我国企业进入；次其，产需求乙二腈作为前置反响物尼龙 66 质料乙二胺的生，的消费工艺较长而因为己二腈，系统庞大催化剂，有剧毒的氰化物反响物中还含，垒更妙手艺壁，66大型厂商把持自用消费完整被几家尼龙，有部门己二腈内销只要美国英威达。国尼龙66产能操纵率太低乙二腈的供给不敷使得我，商消费范围的扩展严峻障碍了海内厂。

　　一种机能优良的热塑性工程塑料聚苯醚树脂（简称PPO）是，用工程塑料之一是天下五大通。明、相对密度小PPO无毒、透，、抗蠕变性、耐热性、耐化学腐化性具有优秀的机器强度、耐应力松懈，T、汽车、航空及兵工等范畴具有普遍的用处在电子电气及家用电器、办公主动化机器、I。性、加工成型性差但因为其耐氧化，本高成，较大的限定使用遭到了。这些缺点为克制，大多利用改性的聚苯醚环球聚苯醚下流行业，PPO简称M。PPO的特征凭仗诸多优于，电路板、锂离子电池、5G天线罩等诸多新的使用范畴MPPO开拓了如超高频电子元件、光伏面板、印刷，路芯片等国度计谋新兴财产的主要质料成了5G通讯、新能源汽车、集成电。

　　次要散布在西欧地域汽车铝板有用产能，绝对抢先职位美国企业占有。年产能约在390万吨四周2020年环球汽车铝板，欧洲和亚洲地域集合在北美洲、，比重约26.2%中国产能占环球，界第二居于世，产能和落伍产能但产能多为裁减，率严峻偏低产能操纵。业来看从企，铝业、美国特别合金、海德鲁、日本神户钢铁等外洋企业环球汽车板产能次要集合在诺贝丽斯、肯联铝业、美国。中其，积聚和环球化规划的劣势美国企业操纵其多年手艺，板产能的前几大席位紧紧占有了汽车铝。能及外表质量具有严厉尺度因为汽车车身铝板对利用性，手艺都存在必然壁垒海内消费企业装备和，应全系列、全型号笼盖的内资企业南山铝业是海内独一能够批量供。

　　前目，现美国独大的特性碳化硅财产格式呈。较高的手艺门坎碳化硅行业存在，工夫长研发，良碳化硅单晶的制备手艺、研发制作相干装备美国、欧洲、日本等国度与地域多年来不竭改，环节都具有较大劣势在碳化硅财产链各。中其，speed气力微弱行业巨子Wolf，化的消费才能具有垂直一体，场占有45%份额在碳化硅衬底市，市场占有52%份额在碳化硅内涵晶片。

　　工艺流程长碳纤维消费，垒极妙手艺壁。范例分按原丝，碳纤维、沥青基碳纤维和粘胶基碳纤维碳纤维可分为聚丙烯腈(PAN)基。中其，场份额的90%以上PAN基碳纤维占市。质料停止聚合反响天生聚丙烯腈PAN基碳纤维是以丙烯腈为原，获得聚丙烯腈原丝聚丙烯腈颠末纺丝，碳化、外表处置等工艺而得再经由过程对原丝停止预氧化、。工艺流程长碳纤维消费，持续走丝全部历程，数准确掌握需求对参，纤维废品的质量和机能每一个环节城市影响到碳。维消费的中心环节原丝制备是碳纤，维产物的质量、产量和消费本钱原丝的质量间接决议着终极碳纤，维消费本钱的五成以上原丝本钱占全部碳纤。

　　壁垒高、研发周期长因为芳纶质料手艺，门坎高投资，集合水平较高天下芳纶财产，杜邦、日本帝人两家公司把持环球对位芳纶财产险些由美国。earch的统计按照QYRes，产能约9.6万吨今朝国际对位芳纶，产能约占环球总产能80%美国杜邦和日本帝人公司的，/年和3.2万吨/年产能别离为3.6万吨，于把持职位在环球处。处于第二梯队今朝我国企业，业产能均到达3000万吨/年以上中化国际、泰和新材、中芳特纤等企，了财产范围开端构成，国际巨子差异较着但与杜邦、帝人等。

　　环球列国高度正视的成绩⚑供给链安整日趋成为。年以来18，、俄乌抵触不竭打击着环球供给链中美商业磨擦、科技战、新冠疫情。月18日客岁11，《国度宁静计谋》政治局集会审议了，食粮等供给链宁静成绩夸大科技、能源矿产、。手艺和消费偏弱我国高端新质料，虽有明显进步比年来产能，内高端产物需求但未能满意国，路任重而道远质料强国之。

　　光刻胶范畴在半导体，对较低的i线/g线光刻胶为主我国企业量产产物以手艺请求相，产比例也仍有较大提拔空间但今朝i线/g线光刻胶国。、ArF光刻胶范畴在更高真个KrF，代比例十分低今朝国产替，刻胶仍处于研发阶段更高真个EUV光。前目，现了KrF光刻胶的量产北京科华、博康化学实，于海内抢先的地位研发消费手艺处。光刻胶范畴在ArF，到达90nm-14nm制程的集成电路制作请求南大光电自立研发、消费的ArF光刻胶估计能够。前目，和逻辑芯片55nm手艺节点上获得了认证南大光电产物已在存储芯片50nm闪存平台。现ArF光刻胶财产化假如后续可以顺遂实，迎来一次汗青性的打破海内光刻胶制作范畴将。

　　SiC纤维量产才能我国曾经具有第二代，业化仍处于起步阶段第三代SiC纤维产，在70%以长进口依靠度。防兵工等范畴有极高的使用代价持续碳化硅纤维在航空航天、国，敏感物质属于军事。此因，品、手艺施行严厉的失密封闭西方兴旺国度对碳化硅纤维产，高机能碳化硅纤维的国产化中国只能依托自立研发完成。国防科技大学、厦门大学海内研制单元次要包罗，心布置财产化才能以这两所高校为中。中其，厦门大学协作火把电子与，防科技大学研讨功效停止转化姑苏赛菲、宁波众兴新材对国。今朝停止，SiC纤维针对第二代，成年产10吨级产线以上三家公司均已建；SiC纤维针对第三代，具有量产才能仅火把电子,品70%以上依靠入口今朝海内SiC纤维产，空间宽广国产替换。

　　改性聚苯醚消费手艺今朝我国曾经把握，苯醚范围化消费也完成了改性聚，产能的20.6%海内产能约占环球。官网通告按照公司，树脂年产能可达5万吨中国蓝星今朝聚苯醚，居环球前线产能范围，沉淀缩聚法两种工艺手艺的聚苯醚树脂制作商同时也是环球独一同时把握均相溶液缩聚法和，力于国产PPO改性产物的研发中国蓝星与鑫宝新质料等公司致，学改性办法操纵物理化。公用功用的PPO合金产物比年来持续开辟出多种具有。号等方面均与西欧兴旺国度存在较着差异但我国MPPO在品格、产量、种类牌，存在较大的开展空间海内聚苯醚财产仍。

　　21年20，范围到达35亿元海内聚苯醚市场。此同时但与，开展落伍于需求我国PPO产能，率仅为30%今朝国产化。将来在，双碳目的的提出汽车轻量化及，劣势进一步凸显PPO质料的，苯醚的需求将进一步上升海内对聚苯醚和改性聚。PO消费范围除扩展MP，手艺和加工成型手艺的研讨和开辟放慢MPPO相容化手艺、掺混，号上系列化、高机能化使MPPO从种类牌，拓市场主动开，的开展需求也火烧眉毛满意我国各产业部分。

　　东西的价钱走势能够受各类身分影响本公家号所载材料触及的证券或金融，往后表示的预示和包管过往的表示不该作为。同期间在不，定见、评价及猜测不分歧的研讨陈述招商证券能够会收回与本材料所载。他专业人士能够会根据差别的假定和尺度招商证券的贩卖职员、买卖职员和其，本材料定见不分歧的市场批评或买卖概念接纳差别的阐发办法而口头或书面揭晓与。

　　PI纤维范畴规划早PI纤维范畴：我国，范围持续消费今朝已完成大，到国际先辈程度产物综合机能达。06年20，了对美国杜邦公司Kevlar-49的逾越中科院长春应化自立研发的PI纤维机能完成。10年20，质料公司协作展开PI纤维的财产化事情中科院长春应化所与长春高琦聚酰亚胺，13年20，产能已到达1000吨长春高琦PI纤维年，关于该项质料的需求已根本能够满意戎行。外此，司均在PI纤维范畴获得消费手艺的主要打破江苏奥神新质料、江苏先诺、科聚新材等公，有了进一步进步枢纽机能目标。

　　场约200亿元环球聚苯醚市，40万吨产能约。消费手艺壁垒较高因为聚苯醚原粉，等地域的少数企业具有消费外洋唯一沙特阿拉伯、日本，对较小产能相，显现求过于供的场面招致国际市场聚苯醚。料研讨院陈述按照国化新材，场范围为116.63亿元2015年环球聚苯醚市，到了200亿元2020年达，率超越15%年复合增加。、汽车行业和家电行业的兴旺开展跟着环球电力装备及新能源行业，需求也将快速增加环球聚苯醚的市场。

　　料的主要手艺之一溅射是制备薄膜材，体层以至庇护层都要用到溅射镀膜工艺集成电路中单位器件内部的介质层、导。子源发生的离子溅射是指操纵离，构成高速率能的离子束流在真空中颠末加快会萃而，体外表轰击固，原子发活泼能交流离子和固体外表，固体并堆积在基底外表使固体外表的原子分开，射法堆积薄膜的原质料被轰击的固体是用溅，射靶材称为溅。电子质料的主要构成部门超高纯金属及溅射靶材是，靶材制作、溅射镀膜和终端使用等环节溅射靶材财产链次要包罗金属提纯、。个溅射靶材财产链中的枢纽环节靶材制作和溅射镀膜环节是整，平请求高对工艺水，的进入壁垒存在较高。掌握、大尺寸、高纯金属的标的目的开展靶材现在向着高溅射率、晶粒晶向。括铝靶、钛靶、钽靶、钨钛靶等如今次要的高纯金属溅射靶材包，路的中心质料是制备集成电。

　　内涵层发展及器件制作三大步调碳化硅消费历程分为单晶发展、，延、器件与模组三大环节对应的是财产链衬底、外。中其，占有次要代价衬底和内涵，别离为47%、23%在财产链中的本钱占比。

　　以为我们，国际干系愈发庞大的明天在百年未有之大变局、，一段工夫我国存眷的主要成绩供给链宁静将会成为将来很长，会将由此降生很多投资机。

　　前目，料、纤维加强金属、装甲陶瓷、加强质料等标的目的SiC纤维的潜伏使用包罗耐热质料、耐腐化材，航空器等范畴有较高利用代价在航空航天、兵工配备、民用。

　　22年20，争开端俄乌战，铝、镍等）和农产物等范畴资本丰硕因为俄乌在能源、部门金属矿产（如，北约个人系体例裁跟着俄罗斯被，难以出口相干产物，球供给链风险再次形成全，价钱大幅上涨能源及原质料。向了食粮、能源等百姓经济的各个范畴海内对供给链宁静的夸大也从科技转。

　　导体用溅射靶材消费体量较大海内企业有研新材和江丰半。太阳能光伏和面板范畴均有笼盖此中江丰电子产物在半导体、，导体范畴靶材的手艺开展趋向在较大水平上引领了我国半，球出名半导体芯片制作商 7nm 手艺节点的芯片制作该公司所消费的高纯金属溅射靶材完成了批量使用于全，5nm 手艺节点并进入先真个 ，际先辈程度大幅靠近国。消费半导体靶材有研新材次要。-12 英寸高端集成电路该公司产物次要使用于 8， 贵金属靶材和高纯镍铂合金靶材分为超高纯铜、铝、钛、钴、钽、，材等处于研发阶段铝钪靶材、钨靶。材加工致条工艺道路N 高纯铜等靶材质料的自产自供其铜、钴、贵金属等靶材产物已完成从原材提纯到靶，此手艺的把持突破了外洋对，成了财产劣势在此根底上形，给国表里客户已能够批量供。

　　20年20，情发作新冠疫，球供给链阻断了全，多个范畴由于某个环节的供给成绩金属矿产、纺织打扮、半导体等，供给链的紧缺形成全部财产，化、经济环球化水平太高发生必然的担心这使得列国开端对环球财产链合作过于细。

　　要从美日韩入口我国高端靶材主，产化率仅20%半导体靶材国。模约为370亿元我国靶材市场规，产的溅射靶材比拟与国际出名企业生，平还存在相称大的差异我国溅射靶材的消费水，从美日韩入口高端靶材次要。靶材而言就半导体，A估量据SI，射靶材市场范围17亿元群众币2020年海内半导体范畴用溅，增加至30亿元群众币估计到2025年将。产化率仅20%2020年国，提拔空间仍有宏大。

　　车销量疾速跃升环球新能源汽，铝板需求推高汽车。车铝材耗损的主力当前燃油车是汽，汽车用铝的次要增量市场将来新能源车市场将成为。到2021年从2016年，5万辆跃升至约650万辆环球新能源汽车销量从7，率高达 53.7%已往五年复合增加。NK最新猜测据EVTA，销量无望到达4780万辆2030年环球新能源汽车，的比例靠近50%占昔时新车销量。耗铝量而言而且就单车，量比燃油车高约30kg纯电动车均匀单车耗铝。同时与此，根据duckerworldwide的估量汽车铝板是汽车用铝部件中增加最快的部门：，2020年2015至，量增加了约18%北美汽车均匀用铝，均用铝量增加高达163%时期汽车“四门两盖“平。优良预期下在需求真个，铝板需求将超越400万吨估计至2025年天下车用。