燕麦科技闯科创板 歌斐间接持股 因依赖苹果曾“被坑”

　　2015年，公司开始向苹果公司大规模供货。不过，2018年其存货跌价损失为-552.92万元，公司称，主要系苹果公司因需求变更取消订单，其库存商品全额计提跌价准备所致。

　　毕业于哈尔滨工业大学、曾在中兴通讯股份有限公司任职、“70后”……张国峰和刘燕二者有很多相似的地方，现在他们是深圳市燕麦科技股份有限公司(下称“燕麦科技”)的实控人，创业7年后，他们在近期向上交所提交了燕麦科技的科创板IPO申请并获受理，而公司股东背后则出现了社保基金、联想以及今年踩雷承兴国际的歌斐资产的身影。

　　发行人选择的具体上市标准为(一)预计市值不低于人民币10亿元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5000万元，或者预计市值不低于人民币10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元。

　　2016年-2018年及2019年1-3月，燕麦科技分别实现营业收入2.24亿元、2.42亿元、2.44亿元和3563万元；分别实现归属于母公司所有者净利润9234万元、3079万元、6616万元和556万元；经营活动产生的现金流量净额分别为1.10亿元、-963万元、5551万元和8172万元。

　　公司2017年和2018年获得的与收益相关的政府补助为1253.61万元和1396.13万元。其中2017年政府补助占归属净利润的40.7%。

　　2016年-2018年其营收复合增长率不到5%，同时报告期内(2016年-2018年及2019年1-3月)其主营业务毛利率分别为69.56%、58.10%、59.40%和54.59%，呈下滑趋势，公司扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润存在一定程度的波动。

　　联想、歌斐资产间接持股

　　燕麦科技前身燕麦有限成立于2012年3月12日，后于2016年2月完成股改，公司主营自动化、智能化测试设备的研发、设计、生产和销售，其测试设备目前主要应用于FPC(Flexible Printed Circuit的简称，即柔性印制线路板)。其中，消费电子、汽车电子、通信设备是FPC三大应用领域，手机、其他、平板、通讯与汽车电子、PC在FPC的使用量上分别占比40%、21%、16%、14%和9%。

　　图片来自官网截图。

　　“好像出版图书需要纸来做印刷的载体一样，印刷品都是需要纸的，只是纸的工艺会提高，而用在电子产品里面的FPC的作用，就相当于在FPC上印刷电路。”某电子行业专家对新京报记者表示，“FPC用量很大了，感觉已经很成熟了，目前来看是应该没有替代品的，对于做FPC测试的企业来说，总体门槛不高，主要看客户质量了，客户质量好的话成长空间很大。”

　　2017年9月，燕麦科技进行增资，共有3家机构和1名自然人参与。

　　其中，青岛华芯创原创业投资中心(有限合伙)(下称“华芯创原”)、北京君联慧诚股权投资合伙企业(有限合伙)(下称“君联慧诚”)、深圳市汉志投资有限公司(下称“汉志投资”)和范琦分别投资了约1375万元、1375万元、1250万元和6002万元。

　　投资完成后，上述四名投资方分别持股1.10%、1.10%、1.00%和4.80%，以此计算，燕麦科技当时的估值为12.50亿元。增资完成后，华芯创原和君联慧诚分别再次斥资2376万元和3376万元受让燕麦科技数位原股东的部分股份，合计分别为1.9%和2.7%，该次股份转让交易燕麦科技的估值与前次增资相同，同为12.50亿元。

　　截至本次IPO申请前，燕麦科技共有12大股东，自然人股东和机构股东各半。

　　在6家机构股东中，素绚投资、麦利粟投资、麦其