钢铁业：转型之下看“结构”与“周期”

经济转型抑制钢铁行业的超常规发展。城镇化和工业化为中国钢材需求 长期增长空间,但金融危机终结了中国传统的经济增长模式,全球经济都在变革,中国“十二五”期间的经济转型将抑制钢铁行业的超常规发展,中国钢铁行业的驱动力下降,总体的成长性将放缓。 
    政策收紧和铁矿石机制变化让钢铁行业经历阵痛。调控政策将影响下半年的新开工,开工回落将直接影响用钢需求,保障性住房无法改变房地产投资增速下滑趋势,只能部分缓解需求下滑压力。铁矿石新定价机制也将影响行业盈利模式。 

    政策倾斜的区域“蓝海”风景独好。 市场相对分割,有运输瓶颈作为防火墙,是国内蓝海属性最强的地区。在中央政策倾斜、资源禀赋的背景下,新疆的城镇化加速和产业集群效应为 钢铁行业成长 强大驱动力。 

    强势产业带动相关钢材需求。内需型产业和新兴产业将成为未来带动经济增长的强势产业。强势产业不仅拉动高端工业用钢材需求,而且带来特殊钢材品种的进口替代需求。 

    “均衡”和“失衡”周期交替,阶段性投资机会仍在。从长周期来看,在经济逐渐复苏的2009