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2011负利率下房价还将涨 如何投资房产才划算

  • 来源:互联网
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  • 2015-03-31
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  在过去的十年当中,最成功的投资者绝大多数集中在房产领域,很多人初入楼市时,并没有多少资金,经过10年打拼,如今身价超过千万的不在少数。而同一时期进入股市的投资者,大多还处于亏损或是微利状态,除了靠公司上市发大财的人外,很难在身边找到炒股赚大钱的人。这是否意味着未来获得暴利的机会依然在楼市呢?
  
  显然,我们不能因此轻易得出结论。因为,在股市刚起步的10年,也造就了一大批富翁,但由于股市严重透支了未来,导致后10年的涨幅基本可以忽略不计。现在的楼市会否重蹈股市的覆辙呢?我们还需要通过时间来检验。
  
  经历了2009年的暴涨和2010年的调控,2011年投资房产还能获得意外的惊喜吗?要回答这个问题,我们需要对影响房产投资的三个主要因素房价的涨幅、首付款的比例、房贷利率的高低进行分析,才能得到更清晰的 。
  
  首付比例影响投资收益率
  
  在房产牛市时,对投资收益率产生重大影响的因素是首付款比例。首付款比例越低,资金的收益率越高。以上海市一套200万元的住宅为例,我们可以看一下在不同首付款比例的情况下,资金的收益率变化。假设购买这套住房的时间是2009年初,契税按3%计算,一年后以300万元抛出这套房,营业税为总价的5.5%,个调税为2%,交易佣金为1%,贷款利率为基准利率打7折为4.158%,贷款年限为30年。
  
  按照2009年的政策,房贷首付比例最低为2成,也就是说首付40万元,就可以买下这样一套住宅,再支付掉60000元的契税,其余的160万元靠银行贷款,每月还款为7785.1元。一年的时间共需要支付利息66010元,卖房时需要支付营业税165000元,个调税60000元,交易佣金30000元,净利润为618990元,与40万元的首付相比,一年的收益率达到了154.75%。
  
  如果购房者是首付3成购买的房产,在房价涨幅相同的情况下,由于首付款比例提高,贷款额减少,相应的利息支出也减少,最终净利润将上升8252元,达到627242元,但对于60万元的首付款而言,一年的收益率降低到了104.54%。
  
  如果采用5成首付的方式购房,最终的资金收益率降低为64.37%;而如果用全额付款的方式,资金收益率近为34.25%。
  
  目前,房产政策已经明确了首套房首付比例不得低于30%,二套房首付比例不得低于50%,而三套以上住房不得贷款,这也就决定了房产投资的收益率不可能像2009年那么高了。
  
  房贷利率是核心指标
  
  在2008年全球金融危机的影响下,2009年并没有多少人对收入的增长抱有乐观的预期,可就在这样的背景下,房价却出现了大幅度的上涨,这又是为什么呢?主要的原因就是房贷利率的下跌。2008年房贷最优利率最高曾达到6.66%,而到了年底最优利率降为了4.158%,如此大的利率降幅,促成了2009年的房价大涨。
  
  2010年4月以后,房产调控新政 ,二套房贷款利率要按基准利率的1.1倍计算,按12月25日加息后的基准利率6.4%计算,二套房贷的利率已经超过了7%,达到了7.04%,比2008年的6.66%还要高。此前,所有的银行都停止执行首套房贷利率打7折的优惠政策,普遍实行的是打85折的政策。近期,部分银行开始对首套房贷按基准利率放贷,使得购房的资金成本越来越高。如果2011年基准利率再提高1个百分点,即使首套房仍能享受85折的优惠利率,房贷利率也要达到6.29%,基本上回到了2008年的利率高峰期。由于国内实施的都是浮动利率贷款,利率的调高对购房者的压力将会持续相当长一段时间,不排除有投资者将面临资金链断裂的问题。
  
  同样,房贷利率对投资房产的收益率也会产生相当大的影响。以上面那个例子为例,在房贷利率为4.158%的情况下,30年100万元贷款前两年需要支付的利息为81786元,如果按最新的基准利率的1.1倍计算,则前两年需要支付的利息将达到139425元,成本增加了57639元,对投资收益率的影响是显而易见的。


来源:理财周刊

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